Учетные ставки ЦБ

Банки крупнейших государств и международных союзов влияют на ценовую динамику Forex. Трейдерам необходимо своевременно знакомиться с их политикой, следить за новостями, выступлениями ведущих должностных лиц. ЦБ считают основными координаторами систем кредитования и денежного обращения. Простые устные заявления руководителей таких структур могут менять настроение игроков.

Задачами банков являются:

• удержание стоимости товаров на нормальном уровне;
• ослабление процессов обесценивания денег;
• финансовое регулирование.

Государственные образования выступают в качестве непосредственных регуляторов валютного рынка. Они осуществляют интервенции с целью изменения или сохранения тренда.

Основными игроками считаются:

• банк Европейского союза – ЕЦБ;
• американская финансовая система – ФРС США;
• банк Великобритании;
• японский ЦБ.

Государственная организация, собственниками которой являются частные лица, - такой «правовой» статус имеет главный финансовый регулятор США – Федеральная Резервная Система. Её структура проста: управляют работой ФРС 7 членов Совета управляющих, в подчинении у которых находятся 12 Федеральных Резервных Банков со своими многочисленными филиалами и банки-члены ФРС. Отдельному структурному подразделению – Комитету по операциям на открытом рынке – поручается разрабатывать стратегию монетарной политики.

Полномочия Совета управляющих

Во главе ФРС постоянно находятся 7 управляющих, каждый из которых назначается Президентом страны. 14-летние сроки и различное время начала/окончания полномочий каждого из них не позволяют главе государства лоббировать определённые интересы, назначая своих протеже. При этом у Председателя Совета управляющих, также назначаемого Президентом, сроки полномочий ограничены всего четырьмя годами. Руководство ФРС отвечает за утверждение бюджета, контроль над работой федеральных банков, а также за кадровую политику в них (назначение президентов и первых вице-президентов).

FOMC - Комитет по операциям

Данное подразделение состоит из 7 управляющих ФРС, президента ФРБ города Нью-Йорка и четырёх президентов, представляющих другие ФРБ (сменяются поочередно). В обязанности комитета входит покупка-продажа облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых казначейством США. Члены FOMC заседают 8 раз в год.

ФРБ - Федеральные Резервные Банки

Всего их 12, но с учётом филиалов отделения представляют 25 городов. В каждом банке функционирует собственный Совет: 9 директоров A, B и C класса. В их работу входит управление ФРБ с подотчётностью Совету управляющих ФРС. Основные статьи их доходов – акции, торговля валютой, ссуды депозитным учреждениям. Вся прибыль Федеральных Резервных Банков попадает в американское Казначейство.

Банки-члены ФРС

У каждого резервного банка есть собственники – акционеры в лице местных коммерческих банков. В США закон обязывает таким банкам приобретать акции ФРБ на сумму ровно 3% от собственного капитала.

Federal Reserve System – аналог российского или любого другого Центробанка, в обязанности которого входит реализация выбранной правительством или самим ЦБ денежно-кредитной политики. ФРС начала свою работу в 1913 г., сразу приняв весьма необычный правовой статус. Это госучреждение, принадлежащее частным собственникам, но подотчётное правительству и населению. Это также самофинансируемая организация, где члены Совета управляющих работают в государственных интересах, а находящиеся в подчинении 12 Федеральных Резервных Банков – в интересах частных коммерческих банковских учреждений, являющихся акционерами этих ФРБ.

Появление в 1999 году единой европейской валюты требовало создания единого финансового регулятора. Таковым стал European Central Bank со штаб-квартирой в немецком Франкфурте. Как и прочим ЦБ, Европейскому Центральному Банку изначально вменялись обязанности по разработке оптимальной ценовой политики и контролю за уровнем инфляции (поддержание стабильных условий – не более 2% в год). ЕЦБ стал главным над основными национальными Центробанками Еврозоны: немецким Deutsche Bundesbank, французским Banque de France, бельгийским Banque Nationale de Belgique, греческим Bank of Greece, испанским Banco de Espana и Валютным институтом Люксембурга.

Структура

Руководство Европейского Центрального Банка состоит из Совета управляющих и Дирекции. Последняя включает Председателя, его заместителя и ещё 4 членов, назначенных Советом управляющих, куда помимо этих шести директоров входят еще 6 руководителей из числа Управляющих национальными ЦБ Еврозоны. Здесь постоянные места отведены для представителей Германии, Франции, Италии и Испании, ещё 2 – поочередно для других стран-членов ЕС.

Члены Дирекции избираются каждые 8 лет голосованием представителей Совета управляющих, число которых должно составлять минимум 2/3 списочного состава. Делегаты, не имеющие возможность участвовать в голосовании, могут выставлять себе замену. При равенстве голосов решение может остаться за Председателем Совета, голос которого имеет наибольший вес. Так же голосованием принимаются и многие другие рассматриваемые Советом вопросы: распределение доходов банка, использование капитала и пр.

История японского Центрального Банка началась в 1882 году. Сегодня он полностью подчинён Министерству Финансов, выступая основным инструментом для поддержания финансовой стабильности государства. Минфин Японии назначает управляющего ЦБ (Президента), ставит задачи главному финансовому регулятору и контролирует их исполнение. Основное внимание уделяется вопросам монетарной политики.

История знает любопытные случаи демонстрации стойкого японского темперамента: один из Президентов Центрального Банка Японии до последнего был против искусственного изменения курса национальной валюты, предложенного вышестоящими чинами, посчитав эти действия нарушающими стабильность экономики страны.

Структура японского ЦБ

Функции главного органа ЦБ принадлежат Комитету по определению политики Банка (существует с 1949 г.) За ним – все основные вопросы работы регулятора, включая расчёт учетной ставки. Роль главы Комитета всегда сохраняется за Президентом Банка Японии. Кроме него в органе работают ещё 6 руководителей, включая представителя Минфина и делегата от Управления по экономическому планированию, которые не наделены правами участия в принятии решений. Их принимает Президент Банка вместе с 4 другими членами комитета, в качестве которых выступают утвержденные кабинетом министров наиболее авторитетные представители финансовой сферы.

Практическое применение финансовой политики осуществляется усилиями Совета управляющих японского ЦБ, включающего:

• Президента и вице-президента Банка (назначаются кабинетом министров каждые 5 лет);
• 7 управляющих (назначаются Министром финансов по рекомендации Президента Банка каждые 4 года; среди них обязательно – один представитель Минфина).

Этот банк функционирует с 1694 года, что автоматически делает его одним из старейших в мире. С самого начала его функции были определены в рамках контроля за курсом национальной валюты и поддержания финансовой стабильности в Британии. При этом все годы своего существования Банк Англии предлагал и продолжает предлагать банковские услуги населению, а также следит за золотыми запасами Соединенного Королевства.

Англичане называют свой ЦБ «старушкой с улицы Треднидл» из-за расположения здания Банка на древней столичной улочке, где ещё 3 века назад находилась популярная портновская мастерская. Сегодня это строение считается неприступным: каменный остов, решётки на окнах, запрет на фотографирование внутренних помещений, строгий контроль всех входящих/выходящих людей.

Структура управления

Руководит Банком Англии управляющий, по совместительству входящий в Директорат, состоящий из 17 директоров. Все они, кроме управляющего, утверждаются английским Правительством раз в 3 года. Кроме управляющего и 4 директоров, являющихся штатными сотрудниками ЦБ, остальные 12 членов Директората обычно представлены директорами крупнейших английских компаний. Управляющий английского ЦБ служит 5 лет, после чего его могут заменить другим руководителем соответствующим решением Правительства.

Совещания Директората по текущим вопросам деятельности Банка Англии проводятся ежемесячно. Претворять в жизнь решения этого органа поручено Комитету казначейства, в структуре управления которого главенствует собственный управляющий, его заместитель и 5 директоров.