ФРС, госдолг США и кризис в банковском секторе
Если вы взглянете на ключевые макроэкономические показатели, то увидите, что большинство из них указывают на достаточно неплохое состояние экономики США. Сильно отклоняется от нормы показатель инфляции, но в остальном же повода для паники нет. К примеру, уровень безработицы у исторических минимумов, а количество первичных обращений за пособием по безработице увеличивается незначительными темпами. Тем не менее комплексный фундаментальный анализ выходит далеко за пределы макроэкономической статистики. Необходимо учитывать огромного количество различных факторов и их влияния друг на друга.
Ключевая процентная ставка ФРС
Рост ключевой процентной ставки ФРС США является хорошим сигналом для банковской сферы, так как позволяет увеличивать процентные доходы. Но в то же время, стремительно растущие процентные ставки несут в себе огромные угрозы.
Во-первых, значительная часть банковских резервов состоит из долгосрочных гособлигаций. Так как текущая доходность значительно выше той которая была ещё 1-2 года назад, ликвидность определенной части банковских резервов сильно снизилась.
Во-вторых, бизнесу и населению сложнее обслуживать кредиты с высокой процентной ставкой. Следовательно, количество проблемных кредитов увеличится, что в свою очередь приводит к ужесточению условий отбора заёмщиков. В конечном счете количество выданных кредитов уменьшиться, способствуя снижению доходов, при растущих рисках.
Потолок госдолга в США
К этим проблемам добавляется ещё и неопределенность, связанная с повышением потолка госдолга в США. Несмотря на явный прогресс в переговорах, соглашения ещё нет. Как следствие доходность краткосрочных долговых инструментов американского правительства обновляет многолетние максимумы. К примеру, доходность гособлигаций со сроком погашения 1 месяц достигла 5.88% - максимальное значение более чем за 30 лет. Доходность бумаг со сроком погашения 3 месяца приближается к максимальному значению с 2001 года.
Тут очень важна взаимосвязь. Рост доходности гособлигаций резко снижает ликвидность тех, которые хранятся на балансе банков в виде резервов. Логика такова – если банк ранее купил облигацию с доходностью 3%, а текущая доходность облигаций увеличилась до 5,8%, то для продажи ранее купленных облигаций необходимо сделать скидку. Такая скидка называется дисконтом. Следовательно, если у банка начинается массовый отток депозитов, то он вынужден продавать свои резервы с дисконтом, тем самым ухудшая соотношение выданных кредитов к резервам. Это повлечет ещё больший отток депозитов увеличивая риск банкротства банков. В этом году уже произошло 3 громких банкротства в США и одно в Швейцарии.
Учитывая всё это, важно достичь соглашения по потолку госдолга в США как можно быстрее, что приведет к снижению доходности американских долговых инструментов. Это достаточно сильный медвежий фундаментальный фактор для американской валюты и бычий для фондового, сырьевого и даже рынка криптовалют.
Изменения в соотношении среднего показателя скользящих цен трейдеры считают одним из ключевых параметров рынка. Индекс Moving Average Convergence / Divergence (далее MACD) точно отражает динамику и используется при разработке стратегий. Индикатор является техническим. При его расчете используют данные о разности котировок бирж за периоды в 12 и 26 дней. Анализу подвергают экспоненциальные скользящие средние цены. Оценка результатов осуществляется с учетом специальной сигнальной линии. Этот метод позволяет точно устанавливать момент продажи или покупки. Периодичность значений линии равна 9 суткам. Специалисты рекомендуют пользоваться индикатором при возникновении большой амплитуды колебаний торгового коридора.
Сводные данные о схождении и расхождении скользящих цен могут послужить сигналом для совершения определенных операций. Специалисты комментируют динамику следующим образом:
1) Образование пересечений
Выход индикатора в одну из зон сигнальной линии является поводом для активных действий со стороны трейдера. Если значение MACD опустилось ниже отметки, опытные участники рынка начинают продавать активы. Обратная ситуация служит основанием для покупки. В качестве сигнала рассматривают пересечение нулевой линии
2) Дефицит или пресыщение
Расскажет индекс об уровне спроса, адекватности котировок. О чрезмерно высокой цене будет свидетельствовать значительная разница короткого и длинного скользящего показателя. Переоценка бумаг, валюты или иных активов является признаком скорого падения стоимости до реального уровня.
3) Расхождение показателей
Эта ситуация нередко возникает перед изменением тренда. Выраженные различия индикатора и цен на биржах становятся сигналом о необходимости корректировки стратегии. Существует два варианта расхождений:
В первом случае цены и показатель MACD не достигают общего максимума. В результате котировки устремляются вверх. Во втором аналогичная ситуация складывается с минимумом. Единого значения не устанавливается и цены падают.
Особое значение приобретают расхождения в условиях перекупленности или перепроданности. Пресыщенность, либо дефицит на рынках становится своеобразным катализатором процессов.
Расчет соотношения производят с опорой на график. Оценка технического индикатора на конкретную дату предполагает работу с тремя характеристиками:
Специалисты работают с единой формулой, отражающей зависимости периодов в 12, 9 и 26 дней.
SMA (MACD.9) = EMA (CL.12) – EMA (CL.26) x SIG = Индекс MACD
Базисом расчетов является график. Подробную информацию о правилах оценки можно отыскать в справочной базе торговой площадки MetaTrader 4. Разделы находятся во вкладке «Технические индикаторы» категории «Аналитика».
Успешный трейдер никогда не основывает свои прогнозы на результатах только фундаментального анализа. Состояние экономики, политика, финансы – всё это важно, но, к сожалению, данных по этим критериям для планирования стратегии недостаточно. На помощь всегда приходит вторая составляющая аналитической работы – технический анализ, позволяющий делать невероятно точные и обоснованные прогнозы.
Определение «технический» говорит о скрупулёзной работе с самыми, на первый взгляд, незначительными факторами или техническими моментами. Речь идёт о закономерностях, которые удаётся проследить на графиках, демонстрирующих динамику стоимости биржевого актива. Практика давно доказала, что эти закономерности можно и нужно изучать, что и стало причиной появления различных техник графического анализа: японские свечи и т.п.
Второй важный момент – сигналы. Графики, используемые в техническом анализе, составлены по сухим цифрам, однако на них отчетливо видны моменты, предвосхищающие определенные события, к примеру, разворот тренда. Всё это анализируется в разрезе дней, недели, месяца и используется при составлении прогнозов котировок валют.
Технический анализ Forex затрагивает и такую важную составляющую любой торговли, как поведение участников рынка. Оно может меняться на фоне самых разных событий: преддверие праздников, сезон отпусков, ожидание выхода важного отчёта. Но самым весомым критерием здесь можно считать проявление пресловутого человеческого фактора в виде слежения за действиями «толпы» и следования этим действиям: дёшево – все бросаются покупать, дорого – все стремятся продать.
Зная определенные психологические аспекты, выявив их действие на графиках, трейдер в состоянии очень точно предсказать дальнейшие действия покупателей и продавцов. А поскольку цена определяется именно ими, технический анализ, проведенный с помощью специальных графиков, схем и диаграмм, даст возможность спрогнозировать динамику котировок.
Несомненно, она велика. Такая аналитика считается основным источником получения информации, отсюда и её ежедневное применение. Рабочий день трейдера всегда включает в себя проведение технического анализа, без которого совершение прибыльных сделок будет, как минимум, затруднено.
Технические Forex-индикаторы являются основными инструментами прогнозирования. Термин применяют к математическим и графическим моделям, рассчитанным по специальным формулам. Индикаторы отражают изменения цен, объема или иных важных характеристик валютного рынка. Оценка данных открывает широкие возможности в построении стратегий. Опираясь на результаты анализа, трейдер определяет оптимальный момент совершения сделки, сокращает риск потерь.
Сегодня существуют десятки механизмов, используемых для оценки ситуации на международном валютном рынке. Назвать точное количество очень сложно. Профессиональные трейдеры пользуются далеко не всеми инструментами, поскольку часть их дает схожие результаты. Специалисты делят индикаторы на три большие группы.
Этот вид индексов демонстрирует тенденции рынка. Они показывают направление ценовых колебаний, помогают вовремя определить намечающуюся смену тренда. С их помощью получить информацию можно синхронно, либо с незначительным опозданием.
Технические индикаторы помогают в прогнозировании. Они подают сигналы о грядущих изменениях заблаговременно. У участника сделки появляется время на корректировку стратегии, открытие или закрытие позиций.
В эту группу включили модели, измеряющие отношение участников рынка к происходящему. Системы фиксируют изменения в поведении большинства игроков и позволяют своевременно предсказать развитие событий.
В терминале платформы Metatrader 4 индикаторы отражаются в отдельных вкладках, либо высвечиваются на графике. Трейдер может выбрать инструменты, которые ему наиболее понятны и интересны. Площадка позволяет использовать комбинации механизмов, проводить комплексный анализ. Учет сразу нескольких показателей дает значительно больший эффект. В системе подробное описание каждого индикатора можно отыскать во вкладках меню.