Одной из самых распространенных на Forex, рынках криптовалюты, товарных и фондовых биржах, является маржинальная торговля. Понятие, которые многие путают с кредитом, ведь они и в самом деле схожи. Тем не менее, это разные вещи. Рассказываем о маржинальной торговле и ее особенностях.
Маржинальная торговля – финансовая операция, средства для которой дает брокер под клиентский залог (маржа).
Главным отличием маржи от кредита является собственно размер предоставляемых денег. Он многократно больше, чем сама маржа. Размер маржи оговаривается заранее, как правило, она представляет собой разницу между ценой актива и прибылью от него. Залогом не обязательно должны быть денежные средства, им могут быть и какие-нибудь ценные активы.
Маржинальная торговля тесно связана с кредитным плечом. Возникла она по причине весьма банальной – не каждый начинающий трейдер владеет необходимой суммой для того, чтобы начать торги. Трейдер обращается к брокеру и тот выделяет ему средства, забирая взамен залог и определенную кредитную ставку. Трейдер с брокером устанавливают так называемую минимальную маржу – та нижняя черта на балансе трейдера, по достижении которой, его позиция будет закрыта, чтобы предотвратить дальнейшую потерю денег. Также позиция будет закрыта, если брокер не среагирует вовремя на «маржин-колл» - сигнал от брокера, что ему необходимы дополнительные средства в маржевой заем. Обычно это происходит, когда потери достигают половины имеющейся маржи.
Надо заметить, что брокеры имеют право закрывать позиции даже против желания самих трейдеров. Также это право имеют финансовые агенты, чья работа заключается в мониторинге счетов трейдера и недопущении баланса до установленной минимальной маржи. Что до залога, то он будет автоматически возвращен лишь после удачной реализации позиции.
С маржинальной торговлей, трейдер может открывать как короткие, так и длинные позиции, то есть продавать или покупать активы. И пока позиция остается открытой, его активы обеспечивают заем. Если же он начинает терять деньги, его убыточная позиция закрывается, и все его накопленные активы полностью переходят в статус покрытия убытков.
Величина заема и выделяемых средств обговаривается непосредственно с брокером. Далеко не каждый трейдер может получить большое кредитное плечо, лишь начиная торговлю на Forex. Что-то зависит от брокера, но что-то и от самого трейдера. Каждому из них присваивается так называемый уровень риска, по которому трейдеры распределяются на несколько типов:
Клиент со стандартным уровнем риска – предоставляются незначительные маржинальные займы.
Клиент с повышенным уровнем риска – предоставляются большие маржинальные займы.
Клиент с особым уровнем риска – займы предоставляются только юридическим лицам.
Логика здесь простая: чем больше займ, тем больше риск, и тем больше потенциальная прибыль с клиентских сделок.
В торговле криптовалютами, риска с маржинальной торговлей даже больше, чем где-либо. Причина тут – высокая волатильность криптовалют как таковая.
Существует также такой финансовый инструмент как «маржинальное финансирование». Она обозначает возможность другим трейдерам направлять собственные финансы для поддержки маржинальных сделок определенного трейдера, то есть – выступить неким подобием третьей стороны. Они также получают возможность ликвидации позиций, дабы избежать больших потерь, поэтому их риски нельзя назвать чрезмерными. Естественно, маржинальное финансирование не является бесплатной услугой. Между трейдерами заключается договор о выплате определенной процентной ставки.
Как и прочие финансовые операции, маржинальная торговля имеет свои плюсы и минусы.
Плюсы:
Увеличение прибыли. Самый явный плюс. Благодаря повышению стоимости позиций в торговле, трейдер может получить большую прибыль.
Понижение рисков. Так как трейдеры всегда могут воспользоваться преимуществом маржинальной торговли и сразу открыть несколько позиций, используя незначительные инвестиции на старте, это помогает избежать множества рискованных ситуаций.
Быстрое открытие позиций без обязательных переводов значительных активов.
Можно зарабатывать даже на падении цен активов в торгах.
Минусы:
Увеличение убытков. Принцип тут точно такой же, как и с прибылью. Как известно, одно из правил рынка: чем больше прибыль – тем выше риск. Маржинальной торговли это касается в полной мере. К банкротству может привести даже незначительные изменения на рынке.
Оплата комиссии за предоставление средств.