Что такое Деривативы?

Дериватив – вид договора (сделки), основывающегося на потенциальной стоимости определенного ценного актива.

То есть, обладатель дериватива имеет договоренность, что он приобретет определенный (базовый) товар. Этот товар даже не обязательно где-то хранить, сам факт наличия дериватива уже дает право использования товара, который вам обязаны продать/купить/дать в аренду/обменять. В свою очередь, владелец дериватива также обязуется выполнить свои условия и приобрести товар. Все необходимые условия по сделке обговариваются при заключении контракта.

Кстати, самим деривативом тоже можно спокойно спекулировать, зарабатывая деньги. Его спокойно можно продать кому-нибудь за реальные наличные или ценные бумаги. Также, их часто используют для хеджирования. Например, если базовым товаром являются какие-нибудь акции, которые резко выросли в цене, то дериватив дает возможность их приобретения по ранее оговоренной, более низкой цене. Зачастую, хеджирование в разы важнее, чем непосредственно получение товара. Конечно, как и везде на рынке, дериватив может не только принести прибыль, но и убыток.

Чтобы не запутаться, деривативные сделки выделяются несколькими особенностями:

1. Наличие базового актива – ценный товар для приобретения.
2. Сделка по покупке или продаже происходит в заранее условленное время.
3. Присутствуют инвестиции в виде гарантийного взноса.

Как и любая сделка на финансовом рынке, дериватив имеет свои плюсы и минусы. Рассмотрим их.

Плюсы:

• Гарантированное получение базового актива в установленное время.
• Более простой налоговый учет.
• Риски того, что сделка не совершится почти нулевые.

Минусы:

• Непредсказуемая динамика цены, которая зависит от колоссального набора факторов.
• В разных странах своя политика использования деривативов, нет единых правил.
• При сделках с участием разных стран, колебания курсов сильно обостряют риски.

Существует несколько наиболее распространенных видов деривативов, которые обычно разделяют на две группы: по типу сделки и по виду актива.

По типу сделки:

• Фьючерсы (фьючерсные контракты). Договор о покупке или продаже базового актива по оговоренной цене, в строго определенный момент. Цену и дату сделки обговаривают в момент заключения стандартного контракта. Фьючерсы используют на биржах, где они крайне популярны.
• Форварды. Аналоги фьючерсов, но используются за пределами бирж. Цена здесь оговаривается заранее и не меняется, после заключения сделки. Отличается от фьючерса тем, что форвард нельзя расторгнуть. Услов
• Опционы. Вид договора, в котором покупатель может осуществить сделку (покупку или продажу) актива другому лицу, но только после выплаты продавцу опциона специального вознаграждения от нового покупателя, говоря проще - залога. Обе стороны не могут избежать выполнения условия договора, но если владелец договора захочет продать актив, но сделка не произойдет в ограниченный срок действия опциона, сумма остается у продавца. Крайне популярный вид сделок на фондовых рынках.
• Своп. Возможность совершить двойную сделку покупки и продажи, отложенную во времени, где каждая из сделок будет иметь свои условия. Популярный инструмент у спекулянтов.

По виду актива:

• Валюта.
• Ценные бумаги - акции, векселя, облигации и тд.
• Драгоценные металлы.
• Товары – сырье, продовольственные и непродовольственные товары.
• Индексы и процентные ставки.