Что такое Бреттон-Вудское соглашение?

Бреттон-Вудское соглашение — система валютных отношений, ставившая доллар США на место единого мерила международных валютных расчетов и хранения резервов. Просуществовала с 1944 года по 1976 год и значительно повлияла на мировую экономику.

Соглашение преследовало три основные цели:

1. Создание равновесия в международной системе обмена валют.
2. Восстановление международной свободной торговли.
3. Создание государственных резервных запасов, которые могли бы использоваться для преодоления экономических кризисов.

Основные положения Бреттон-Вудского соглашения:

• Главной мировой расчетной валютой становится доллар США (USD). Он стал учитываться на одном уровне с золотом в статусе международного финансового резерва и стал единственной национальной валютой, которую можно было обменивать на золото. Говоря проще, доллар США стал единственным эквивалентом золота.
• Все крупные мировые валюты привязываются к доллару США. Британский фунт (GBP) получил статус второй «резервной валюты».
• Все Центральные банки других стран обязаны обеспечивать стабильные курсы своих национальных валют.
• Всем странам, участвующим в соглашении, разрешается использовать девальвацию и ревальвацию национальных валют, при необходимости.
• Для преодоления возможных трудностей и достижения поставленных целей были созданы несколько финансовых организаций: Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.

До появления Бреттон-Вудского соглашения, единственным финансовым мерилом для обмена валют было золото. Каждая страна самостоятельно устанавливала обменный курс национальной валюты, которая была привязана к золоту. Череда экономических кризисов и Вторая Мировая война показали, что система мировой экономики нуждалась в обновлении. Многие страны начали отказываться от «золотого стандарта», останавливая свободную конвертацию национальных валют в золото. Там же участилась девальвация валют, что сильно дестабилизировало мировую экономику.

В июле 1944 года в американском городе Бреттон-Вудс прошла трехнедельная встреча делегатов 44 стран-членов антигитлеровской коалиции — Валютно-финансовая Конференция ООН. Ее итогом стало подписание соглашений, которые и получили название Бреттон-Вудских соглашений.

Главным результатом соглашений стало решение, что к золоту будет привязана лишь одна валюта, как некий эталон, и именно ее будут использовать в расчетах все страны-участники. Официальным курсом стал: 35 долларов США за тройскую унцию золота. Так как в Европе и Азии все еще шли боевые действия, и экономика тех стран была в шатком положении, выбор пал на американский доллар, так как в США была наиболее устойчивая экономическая система, которая постепенно усиливалась. Также, США владели наибольшим запасом золота и могли гарантировать обмен своей национальной валюты на драгоценный металл. Учитывая влияние Великобритании, ее валюта — британский фунт был признан запасной «резервной валютой».

Таким образом, мировые валюты были привязаны к американскому доллару. Для помощи в достижения стабильности новой системы были созданы специальные организации.

Международный валютный фонд занимался предоставлением кредитов странам-участницам соглашений, которые использовались как поддержка курсам национальных валют и исправления дефицита платежного баланса.

Международный банк реконструкции и развития (Всемирный банк) занимался помощью другим странам в восстановлении их экономик.

Там же было основано Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), чьей задачей было заниматься снижением торговых пошлин. Впоследствии эта организация была реорганизована во Всемирную торговую организацию (ВТО).

Все страны, которые входили в Международный валютный фонд, конвертировали доллары США в золото, по установленному курсу, что было удобно на тот момент. В результате все мировые цены стали устанавливаться в долларах США, что привело к своего рода валютной гегемонии США в мировой экономике.

Новая система положительно повлияла на стабильность валютных курсов, что улучшило мировую экономику в целом и международную торговлю в частности.

В сути новой системы должен был стоять некий знак равенства между золотом и долларом США, чтобы страны могли совершенно спокойно хранить свои резервы как в долларах, так в драгоценном металле. При этом эмиссия доллара обязана была быть обеспечена золотым запасом США. И многие страны действительно предпочли хранить собственные валютные резервы в долларах США, вместо золота. Но тут была одна сложность: чем больше было международных сделок, тем больше требовалось выпускать долларов, чтобы обеспечивать конвертацию все больших и больших денежных средств.

Порог неконвертируемости был достигнут в 1964 году, когда запасы долларов США в международных банках достигли размеров золотого запаса США. При этом долларовые резервы продолжали увеличиваться, в то время как золотые запасы США наоборот — начали уменьшаться. В связи с этим росло недоверие к США, к их способности выполнять договоренности по обмену долларов на золото.

Влияла на рост недоверия и политическая ситуация. Рост цен на нефть, рост инфляции в ряде стран, многочисленные споры между европейскими государствами и США — все это увеличивало недовольство множества стран в отношении гегемонии доллара в мировой экономике. Все больше стран предпочитали переходить на плавающие валютные курсы, вместо того чтобы сохранять прежний фиксированный курс к доллару США. Финальным ударом по Бреттон-Вудской системе стало падение курса доллара США. В 1967 году девальвации подвергся британский фунт стерлингов. В 1968 году несколько стран Европы отказались поддерживать стабильность золотовалютного рынка.

Конец Бреттон-Вудским соглашениям наступил в 1976 году, когда была принята Ямайская валютная система, актуальная и сегодня. Валютные курсы становились плавающими и больше не имели привязок к золоту. Курсы других валют начали расти и укрепляться. Доллар потерял свой статус главной валюты мира.

Тем не менее, 30 лет работы Бреттон-Вудской системы оставили свое наследие. Несмотря на усиление других валют, включая евро и юани, доллар остается ключевым игроком в экономике, и мажорные валютные пары связаны, в первую очередь, с ним. Влияние экономики США на всемирную экономику также сохраняет определенную значимость. Это особенно заметно по тому влиянию, которое оказывают резкие экономические кризисы американской экономики, а также геополитические новости на курсы валют по всему миру.