FAQ

Factory Orders или «Производственные заказы» - важный индикатор, который фигурирует в любой аналитической работе трейдера, составляющего прогноз движения тренда. Как и большинство других показателей, Factory Orders рассчитывается и публикуется американским Бюро трудовой статистики. Время предоставления отчета также традиционно – 11 утра (Eastern Standard Time) 35-го по счёту дня после окончания отчетного месяца. За неделю до этой даты выходит предварительный отчёт, который содержит основные итоговые цифры по производственным заказам.

О чем говорит динамика Factory Orders?

Изменение этого индикатора означает новый результат пересчета суммы общей стоимости новых заказов, получаемых производителями от покупателей. Так, при росте производственных заказов можно смело утверждать о повышении спроса на продукцию, расходов потребителей, прибыли компаний и их устойчивости. Всё это укрепляет американский доллар. И наоборот, снижение индикатора Factory Orders негативно сказывается на стабильности валюты.

Как трейдеру использовать Factory Orders в своей работе?

В целом на основе данных цифр можно говорить об интенсивности изменений экономических условий, складывающихся в американском производственном секторе. Это значительно облегчает работу по установлению тенденций для конкретных временных промежутков, а значит, позволяет более детально оценивать перспективы производителей.

Вместе с тем буквально интерпретировать данные по производственным заказам не стоит. Опытные трейдеры не используют динамику Factory Orders в качестве наиболее весомого критерия выбора стратегии. Новости по данному индикатору играют роль информации, которая способна укрепить определенные выводы относительно поведения рынка.

Среди ряда индексов, публикуемых американским Бюро трудовой статистики и используемых трейдерами в своей работе, этот индикатор наиболее чётко характеризует изменения на рынке США, поэтому его значение серьезно влияет на проведение торгов. Non-Farm Payrolls показывает количество новых рабочих мест без учета сельскохозяйственных компаний. Публикация данных по изменениям индикатора NFP осуществляется каждую первую пятницу месяца, следующего за отчетным.

Подробный отчет о количестве рабочих мест по всем отраслям промышленности за исключением сельского хозяйства позволяет увидеть увеличение или уменьшение их числа относительно предыдущих отчетных периодов, а также рассчитать долю безработного населения среди всей массы трудоспособных лиц. Соответственно, любая динамика будет отражать серьезные изменения на рынке труда, что, в свою очередь, всегда сказывается на состоянии американской экономики.

Как интерпретировать динамику NFP?

Трейдеру необходимо помнить о том, что Штаты находятся в числе крупнейших мировых импортёров, закупающих продукцию в Китае и Европе. Как результат, уровень занятости в стране неизбежно влияет и на мировую экономику, затрагивая самые важные финансовые показатели: ВВП, объемы производства, расходы потребителей, торговый баланс и т.д.

Главными показателями в отчете по Non-Farm Payrolls становятся уровень безработицы и занятость; и трейдеры, прежде всего, изучают их отклонения от прогнозных уровней. На практике, если безработица выше прогноза, а занятость ниже (количество новых рабочих мест уменьшается), американский доллар начинает ослабевать. В противном случае, когда новые рабочие места появляются в количестве, выше прогноза, безработица снижается, а курс национальной валюты начинает расти.

Торговля на новостях по NFP

Очередные новости по данному индикатору должны приниматься во внимание всеми трейдерами, работающими с долларом. Для тех же, кто предпочитает торговлю парой USD/JPY, индекс Non-Farm Payrolls и вовсе становится главным, так как Штаты – это основной покупатель-импортер продукции из Японии. В целом же, изменения показателя NFP приводят в движение цены на самых разных рынках: товарных, фондовых и, в большей степени, валютных.

Индексом ведущих индикаторов профессиональные аналитики называют подборку экономических показателей. Публикуются сведения в отчете Conference Board ежемесячно. Специалисты относят этот вид информации к категории опережающих данных. Оценке индекса и его динамики уделяют большое внимание при составлении прогнозов.

О чем расскажет Leading Indicators Index?

Грамотный анализ отчета Conference Board позволяет сделать выводы о перспективах развития экономики. Индекс включает десять элементов, отражающих ситуацию на основных рынках США. Государство является своеобразным флагманом, поэтому финансовая обстановка в стране немедленно отражается на котировках мировых валют, ценных бумаг.

В числе опережающих показателей Leading Indicators Index:

• 1) Среднестатистическая продолжительность рабочей недели в производственной среде. Индекс показывает количество часов и рассчитывается в рамках одной отрасли.
• 2) Усредненное число заявок американцев на получение выплат по безработице. Мониторинг ведется по вновь поданным заявлениям. Данные поступают из управлений всех штатов.
• 3) Объем заказов на выпуск товаров потребления. При расчете показателя учитывают контракты с иностранными партнерами, в том числе заявки на материалы от внутренних производителей страны.
• 4) Время поступления продукции с производственных мощностей в продажу. Оценке подлежит скорость перемещения материальных ценностей от поставщиков к посредникам, доставка их в магазины.
• 5) Количество вновь оформленных заказов на выпуск капитальных товаров. К таковым относят оборудование, самолеты. Не принимается во внимание объем заявок на продукцию для оборонной промышленности США.
• 6) Число оформленных разрешений на возведение жилья за истекший период.
• 7) Цена 500 акций, обращающихся на фондовом рынке с индексом S&P 500.
• 8) Оценка потребительского настроения.
• 9) Денежная масса (М2) с учетом инфляционных процессов.
• 10) Разница процентных ставок по краткосрочным и долгосрочным финансовым продуктам.

Описанные выше индикаторы довольно точно отражают состояние экономики США. Данные ежемесячного отчета используют в профессиональной деятельности трейдеры, инвесторы, экономисты. Анализ Leading Indicators Index позволяет правильно оценить обстановку и выбрать перспективное направление капиталовложений. Десять показателей, собранные воедино, являются одним из наиболее эффективных инструментов краткосрочного прогнозирования.

Как вовремя получить и интерпретировать данные?

Официальным источником информации о значениях индекса является сайт Conference Board. Публикации появляются в форме подробного отчета, являются достоверными и актуальными. Эксперты ждут новость на 20 сутки с начала месяца. Нормативно-правовыми актами дата не зафиксирована. Документ могут разместить немного раньше или позже.

Буквально в течение нескольких часов сведения появляются на страницах основных финансовых изданий. В числе ключевых источников специалисты называют Thomas Reuters, Bloomberg. Электронные журналы издают на английском языке.

Оценивать опережающие индикаторы следует в комплексе. Они являются основными характеристики государственной экономики США. Их колебания свидетельствуют о подъеме, либо спаде. Это своеобразный базис для формирования выводов о бизнес-циклах.

Изменение индекса ярко демонстрирует тенденции разворота на рынках. Показания отличаются высокой точностью, что выгодно отличает их от значений индивидуального характера. Исследовав отчет, трейдер сможет сделать достоверный вывод о росте или спаде в конкретных секторах. Инвесторам же предоставлена возможность выбрать оптимальное направление вложения средств.

Американская система трудоустройства достаточно развита, поэтому государство обеспечивает всех безработных граждан страны относительно высокими пособиями. Любой уволенный или сокращенный сотрудник стремится оперативно подать заявку на соответствующую государственную помощь, при этом данные по числу таких лиц являются общедоступными. В связи с тем, что на фоне недавнего кризиса в сфере труда занятости американского населения в последние годы уделяется повышенный интерес, трейдеры вынуждены анализировать все данные, касающиеся прогнозов по безработице.

Индикатор Jobless Claims показывает количество заявок на получение пособия по безработице, полученных государственными органами за отчётную неделю. Отслеживая динамику данного показателя, легко прогнозировать уровень потребительских расходов и в целом состояние экономики государства.

Время публикации данных

Статистику за неделю по индексу Jobless Claims можно узнать каждый четверг ровно в 8.30 утра по Eastern Standard Time (североамериканскому восточному времени). Данные публикуются на страницах официального сайта Бюро статистики, подчиняющемуся Министерству труда США. Еженедельный обзор включает в себя подробный отчет по заявкам, полученным от граждан, прежде работавших в сферах:

• складское хозяйство и логистика,
• строительство,
• транспорт,
• образование,
• общественное питание,
• оптовая торговля,
• розничная торговля,
• производство,
• сельское хозяйство.

Как трейдеры применяют индекс Jobless Claims в своей работе?

Если количество заявок на получение пособия растёт, значит, увеличивается количество увольнений и сокращений. Зная, каков уровень индикатора Jobless Claims сформировался на отчетной неделе, проследив его динамику, можно говорить о росте или падении безработицы, которая, в свою очередь, напрямую влияет на особенности денежно-кредитной политики государства.

Имея некий прогноз, полученный от специалистов, и сформировав предварительную стратегию поведения, трейдеры ждут реальных показателей, которые влияют на котировки американской валюты. Фиксируя результат ниже прогноза, можно констатировать укрепление доллара, если же прогнозы оказались ниже реальных цифр, стоит ожидать осуществления негативного сценария.

В США принято измерять стоимость наёмной рабочей силы в почасовой заработной плате. Её средний уровень по стране – это важнейший показатель, публикуемый в ежемесячном отчете американского Бюро трудовой статистики по занятости населения. Индекс Average Hourly Earnings является главным в прогнозировании величины инфляционного давления, оказываемого на экономику страны.

Что показывает индикатор Average Hourly Earnings?

Благодаря индексу Average Hourly Earnings мы получаем возможность видеть динамику средней почасовой з/п на американских предприятиях (кроме сельскохозяйственных). На основе данной информации аналитики выстраивают прогнозы по потребительской и производственной инфляции, дополнительно проецируя их на величину производственных издержек. Чем выше оплата труда, тем дороже становится конечный продукт предприятия.

При этом производственная инфляция неизбежно затрагивает величину трат потребителей, вызывая тем самым потребительскую инфляцию. На этом фоне главному финансовому регулятору страны остаётся бороться с инфляцией только одним способом: повышать ставки. Такой шаг Центробанка укрепляет национальную валюту, т.е. увеличение индикатора Average Hourly Earnings для американского доллара всегда оценивается положительно. И наоборот, падение индекса интерпретируется как отрицательный фактор.

Время предоставления данных

О текущем уровне средней почасовой заработной платы по стране трейдеры могут узнавать из сообщений на сайте Бюро трудовой статистики США или крупных новостных агентств (Bloomberg, Thomas Reuters и др.) каждую первую пятницу месяца, следующего за отчетным, в 9 часов утра по Eastern Standard Time.

Влияние индекса Average Hourly Earnings на торги

Известно, что процентные ставки банков в Штатах стремятся к нулю, но как только финансисты фиксируют рост уровня почасовой з/п, они незамедлительно повышают их в целях уменьшения инфляционного давления. На практике это не даёт моментального эффекта, поэтому и Average Hourly Earnings не может быть использован, как весомый аргумент для совершения активных действий.

Этому торговому индикатору соотносят опосредованную роль, так как его воздействие удаётся проследить позже. Вместе с тем, как только трейдеры приступают к анализу потребительских цен и индексов цен производителей, средняя почасовая заработная плата помогает утвердиться в своих намерениях определенным образом скорректировать стратегию поведения на рынке. Таким образом, индикатор Average Hourly Earnings изучается только совместно с другими индексами, обычно по времени публикуемыми позже.

Наиболее простым, но в то же самое время эффективным способом оценить состояние розничной (потребительской) экономики в стране можно по объемам реализации компаний, занимающихся розничными продажами. Информация, собранная с девяти тысяч магазинов сети Redbook, позволяет получить довольно явную картину применительно к потребительскому спросу в стране, а также оценить динамику предпочтений покупателей относительно времени года, дней недели, праздников, различных событий и т.д.

Об индексе

Индекс Рэдбук рассчитывается собственным исследовательским подразделением Redbook Research Inc. и публикуется еженедельно по четвергам. По сути, являясь обзором розничных продаж огромной сети магазинов, этот индикатор даёт представление о тенденциях розничной торговли. Для удобства заинтересованных лиц исследователи предлагают ознакомиться с данными по нескольким категориям:

• одежда,
• мебель,
• лекарственные препараты,
• отделы,
• товары со скидками,
• прочее.

Результаты своей работы Redbook Research Inc. публикует с 1964 года, что позволяет получить доступ к огромной аналитической базе, относящейся к потребительской экономике целого государства.

Как интерпретировать данные Redbook?

Зная, как меняются данные по потребительскому спросу в течение определенного промежутка времени, легко делать обоснованные выводы по изменению личных доходов покупателей. Это, в свою очередь, косвенно отсылает нас к показателям занятости населения, позволяет оценивать объёмы продукции на складах предприятий и мн. др.

Нельзя говорить о том, что индекс Redbook оказывает высокое влияние на рынок и поведение его игроков, однако именно он зачастую становится тем рыночным драйвером, который сопровождает серьезные изменения. Стоит вспомнить о традиционных днях распродаж и предпраздничных скидках, об увеличении потребительского спроса во времена стихийных бедствий и т.п. В «чёрную пятницу», известную своими скидками, равно как и перед надвигающимся ураганом, покупатели сметают с прилавков магазинов практически всё. В такие моменты индикатор Redbook становится объектом пристального изучения со стороны всех ведущих трейдеров мира.

Наблюдают за ним не только игроки крупнейшего валютного рынка Forex, но и американские финансисты. Меняющиеся согласно индексу привычки потребителей влияют на формирование делового цикла, инфляцию, а значит, и на установление оптимальных процентных ставок со стороны главного финансового регулятора страны.

Размер личного дохода человека отличается от его заработной платы тем, что в него входят все без исключения денежные поступления. В ряде случаев их сумма может значительно отличаться от величины з/п сотрудника на основном месте работы, что автоматически делает анализ его покупательской способности более сложным. Таким образом, если индекс Real Earnings (реальные доходы занятых граждан) позволяет пользоваться информацией, полученной от работодателей, то индикатор личных доходов Personal Income превращается в обобщающий показатель, куда включаются все официальные доходы человека, включая пособия и прочие государственные выплаты в виде помощи.

Раскрытие актуальной информации

Данные по Personal Income трейдеры получают от специалистов Бюро экономического анализа спустя месяц после отчетного периода. В связи с большой значимостью данного индикатора для прогнозирования стратегии важно знать точное время публикации актуальных цифр: в 9.30 по Eastern Standard Time (североамериканское восточное время) расчеты появляются на официальном сайте Бюро, чуть позже – на ресурсах крупнейших новостных агентств Bloomberg, Thomas Reuters и др.

Как интерпретировать информацию по личным доходам?

Слежение за динамикой размера личных доходов населения позволяет делать конкретные выводы. С ростом индекса Personal Income можно констатировать усиление покупательских привычек граждан, обычно выражаемое в увеличении количества покупок. Всё это благоприятно сказывается на укреплении американской валюты, тогда как обратная ситуация – реальные данные по индексу оказываются ниже прогнозных показателей – вынуждает рассматривать исключительно негативные сценарии в отношении динамики.

Индикатор Personal Income – важная переменная в формуле любого прогноза, хотя трейдеры отмечают незначительное влияние индекса на торги. При этом личные доходы – это наилучший опережающий индикатор расходов населения, а значит, и розничных продаж, и инфляционных ожиданий.

Американский рынок недвижимости – это сфера, которая находится под пристальным взором финансистов, банкиров и, конечно, трейдеров. Это вполне объяснимо, если вспомнить, что последний глобальный экономический кризис начинался с серьезных проблем на рынке жилья США.

Главная отличительная черта американской сферы недвижимости – небольшая доля строительства (соответственно, и продаж) новых домов. Граждане страны покупают и продают объекты в основном на вторичном рынке, ведь каждый такой дом перед реализацией подвергается обязательному капитальному ремонту.

Индикатор вторичного рынка

Количество сделок по купле-продаже домов на вторичном рынке – наиболее чёткий показатель состояния данной сферы. Отсюда и особое внимание инвесторов к индикатору Existing Home Sales, показывающему фактическое количество объектов недвижимости, проданных собственниками за отчетный период (месяц). Данный индекс считается более весомым, нежели показатель по продажам новых домов.

Публикация данных по Existing Home Sales

Особенностью индекса считается предоставление расчетов в годовом формате: каждая новая цифра, полученная специалистами американского Бюро переписи населения, по умолчанию умножается на 12. Обнаружить актуальную величину индикатора Existing Home Sales можно на официальном сайте Бюро, либо в лентах новостных агентств 20-го числа каждого месяца, следующего за отчётным. Информация по количеству проданных б/у домов выкладывается в 11 часов по Eastern Standard Time (EST).

Как Existing Home Sales влияет на валютный рынок?

Американская сфера недвижимости привлекательна ещё и тем, что она обеспечивает относительно большую долю рабочих мест в целом по стране. Это представители множества строительных профессий, которые выполняют ремонт строений; это банковские служащие, которые выдают ипотечные кредиты; наконец, это огромная армия брокеров, обеспечивающая выполнение соответствующих транзакций. Очевидно, что превышение уровня индекса Existing Home Sales над прогнозными показателями сказывается на рынке позитивно, ведь увеличение продаж будет свидетельствовать о высоком спросе на наёмный труд.

Вместе с тем, данный индикатор не всегда чётко анализируется трейдерами при изучении его динамики. «Проблема» в наличии нескольких ценовых уровней вторичной недвижимости. Другими словами, если общий объём продаж за отчетный период упал, важно дополнительно изучить динамику показателей отдельно по низкому, среднему и высокому ценовым сегментам. Так, в 2013 году сложилась ситуация, что индикатор Existing Home Sales не дотянул до прогноза, но количество сделок в отношении недвижимости высокого ценового сегмента увеличилось в разы. Данный факт практически нивелировал эффект от падения общих продаж.

Этот индикатор характеризуется очень сильным влиянием на торги, поэтому его не обделяют вниманием ни трейдеры, ни аналитики рынка Forex, ни финансисты. Индексу деловой активности в сфере услуг придают значение ещё и потому, что его показатель – это результат опроса специалистов, находящихся в самой гуще событий, «видящих» рынок изнутри, участвующих в его функционировании.

Ежемесячный опрос менеджеров по закупкам осуществляет Институт управления поставками (ISM). 400 респондентам, представляющим самые разные отрасли (финансы, страхование, опт, розница, образование, здравоохранение, недвижимость и пр.), задаются вопросы относительно уровня текущих деловых условий, количества заказов, уровня цен, запасов продукции на складах и многого другого. Результат опроса представляется в виде процентных показателей ответов отдельно по пунктам и по каждой отрасли.

Публикация индекса ISM Services Index

Отчёт по индексу деловой активности в сфере услуг публикуется аналитиками ISM каждое 3-е число месяца, следующего за отчетным. Точное время раскрытия информации – 10.00 по Eastern Standard Time. Трейдеры обнаруживают эти данные на сайте института www.instituteforsupplymanagement.org либо на лентах новостных агентств Bloomberg, Thomas Reuters и др.

Влияние ISM Services Index на торги

Кому, как не деловой сфере, быстрее остальных реагировать на любые изменения, происходящие на рынке? Специалисты рынка Forex единодушно называют менеджеров по закупкам теми, кто лучше остальных осведомлён о реальной ситуации в экономике страны, о связанных с ней перспективах и ожиданиях. Как результат, ISM Services Index воспринимается как наиболее точный опережающий индикатор экономического здоровья государства.

Последний мировой финансовый кризис для большинства рядовых граждан, не являющихся финансовыми аналитиками, стал по-настоящему неожиданным. И если в докризисные времена потребители практически не фигурировали в отчетах трейдеров, то сегодня потребительское доверие к рынку стало одним из самых весомых факторов. Сегодня покупатели следят за состоянием экономики своей страны, и, основываясь на собственных субъективных выводах, принимают решение о необходимости совершения той или иной покупки. Другими словами, потребительские расходы стали зависеть от доверия.

Когда потребитель видит отсутствие экономических перспектив, он начинает покупать меньше. И даже если в действительности ситуация положительна, такое мнение покупателя начинает влиять на доходы розницы и производственного сектора. Это затрагивает сферу занятости: предприятия сокращают персонал, уволенные сотрудники еще больше экономят и т.д. Очевидно, что снижение доверия потребителей может активизировать очень опасные для экономики страны механизмы.

Расчёт индекса

Аналитики из Conference Board Inc. рассчитывают этот индикатор ежемесячно. Для этого они проводят опрос не менее 5 тысяч американских семей, которым предлагается дать свою оценку тем экономическим условиям, которые существуют на данный момент, проанализировать возможность трудоустройства, сделать прогноз, а также раскрыть свои доходы. В результате анкета включает 5 пунктов:

• деловые условия,
• условия занятости,
• прогноз деловых условий (на ближайшие полгода),
• прогноз условий занятости (на ближайшие полгода),
• прогноз совокупного дохода семьи (на ближайшие полгода).

Результатом опроса по каждому пункту становятся следующие данные: количество положительных и отрицательных ответов, общий результат. Индекс Consumer Confidence, отражающий итоги опроса, составляется путем получения среднего значения из пяти переменных (по количеству пунктов), каждая из которых является отношением позитивных ответов к сумме положительных и отрицательных. Чтобы фиксировать динамику, за базовый уровень принимается показатель 1985 года, по умолчанию равный 100.

Публикация индикатора Consumer Confidence

Узнать о настроениях и ожиданиях потребителей, выраженных в показателе индикатора Consumer Confidence, можно на официальном сайте компании Conference Board Inc. - www.conference-board.org. Актуальные данные становятся доступными каждый последний вторник месяца ориентировочно в 11.00 по EST.

Как интерпретировать имеющиеся данные?

Если сравнение фактического показателя Consumer Confidence с прогнозом показывает превышение планируемого уровня, можно констатировать реальное улучшение степени доверия потребителей, что, в свою очередь, позитивно скажется на котировках доллара. Обратная ситуация приведёт к обратному же эффекту. Важный момент заключается в определении величины отклонения фактических цифр от прогнозных: чем сильнее это отклонение, тем больший эффект будет иметь данный индикатор в отношении движения рынка и самих торгов.

Своё решение покупать или продавать биржевой актив трейдер основывает на множестве факторов, среди которых превалируют ценовые. Одним из инструментов, позволяющих действовать более уверенно и обоснованно, выступает стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator). Суть его действия заключается в сравнении текущей стоимости валюты с определенным диапазоном цен (максимумом и минимумом), складывавшихся за некий предшествующий период времени.

Графически Stochastic Oscillator представляется в виде 2 линий: сплошной (%K – значение осциллятора) и пунктирной (%D – скользящее среднее значение величины %K). Поведение обеих линий, наложенных на график, где значение осциллятора выражается в процентах, позволяет анализировать движение тренда и быстро принимать взвешенные решения.

Формулы расчета периодов %K и %D

Значение Stochastic Oscillator получают по следующей формуле:

Используемые переменные:

• CL - текущая цена закрытия;
• MIN (L(%K)) - минимум за рассчитываемые периоды %K;
• MAX (H(%K)) - максимум за рассчитываемые периоды %K.

Для получения значений, по которым строится линия %D (скользящее среднее, экспоненциальное, взвешенное, сглаженное), применяется формула такого типа:

В данном случае за X берётся период сглаживания, а SMA – означает взятие простой скользящей средней величины.

Интерпретация полученных значений

Чётким сигналом к покупке биржевого актива становится одновременное снижение обеих линий ниже отметки в 20% и следующий за ним рост вверх. Начинать продавать валюту целесообразно при переходе обеих линий границы в 80% и следующего за ним снижения. Еще один важный сигнал – когда уровень %К находится над уровнем %D, необходимо скупать валюту, и наоборот. Данный метод имеет и некоторые расхождения: новый минимум или максимум цены не всегда означает то, что индекс Stochastic Oscillator также достигнет такого же значения.

Численность трейдеров, участвующих в торгах, равно как и объемы производимых ими сделок, - всё это сказывается на интенсивности колебаний цен. Понять взаимосвязь между меняющимися объемами торгов и ценовыми колебаниями помогает специальный индикатор - Accumulation/Distribution (Накопление/Распределение).

Как рассчитывается индекс A/D?

Формула расчёта индикатора накопления/распределения включает в себя множество переменных и выглядит следующим образом:

IMG

В данном отношении использованы величины:

• A/D_(i) - значения индекса для текущего бара;
• A/D_(i-1) - значение индекса для предыдущего бара;
• H_(i) - максимальная цена бара;
• L_(i) - минимальная цена бара;
• CL_(i) - цена закрытия;
• VOL_(i) – объем.

Искомая величина требует взятия суммы или разницы части дневного объема, взятого из текущего значения A/D_(i). Для расчета размера данной доли применяет расстояние между ценой закрытия и максимальной ценой дня. Исходя из формулы, при нахождении уровня закрытия ровно посередине между показателями min и max индикатор будет иметь прежнее значение.

Что показывает индикатор Accumulation/Distribution?

Рост значения индекса A/D будет свидетельствовать об увеличении покупок и, соответственно, накопления валюты. В этом случае значительная часть торгов базируется на восходящем тренде. И, наоборот, за снижением индикатора будет скрываться увеличение продаж и распределение валюты, основанные на нисходящем движении цены.

Ситуации, характеризующиеся несоответствием значения A/D и стоимостью валюты, являются чёткими сигналами к приближающемуся изменению её уровня. Направление этого изменения, как правило, совпадает с направлением движения индекса Накопления/Распределения. К примеру, когда значение A/D растёт, а стоимость биржевого инструмента снижается, с большой долей вероятности можно констатировать приближающийся разворот тренда вверх.

Информация о том, насколько перекуплен или перепродан биржевой актив, может послужить одним из критериев разворота тренда. Смена направления движения цены происходит всегда, когда валюта перекуплена или перепродана на значительную процентную величину – свыше 80%. Выявляется это посредством технического анализа, а точнее путём вычисления индикатора Williams Percent Range - процентного диапазона Вильямса.

По сути, это некое подобие стохастического осциллятора, значение которого накладывается на график с перевёрнутой шкалой (отсюда и минус в значении, который при анализе можно игнорировать). В результате, как только кривая %R заходит в границы 0% - -20%, появляются основания фиксировать перекупленность. Если же индикатор Williams Percent Range находится на уровне -80% - -100%, мы имеем дело с перепроданностью актива.

Формула вычисления процентного диапазона Вильямса

Индекс Williams Percent Range рассчитывается по формуле, напоминающей ту, которая используется при нахождении стохастического осциллятора:

В данном отношении используются следующие переменные:

• MIN (L(i-x)) – рекордный минимум за n-е число периодов;
• MAX (H(i-x)) – рекордный максимум за n-е число периодов;
• CL(i) - текущая цена закрытия.

Как применять индекс Williams Percent Range в торговле?

Анализируя выбранный временной промежуток, индикатор %R всегда будет несколько опережать график цены. И здесь важно наблюдать за моментами её поворота: фиксируя перепроданность актива, принимать соответствующее решение о закрытии позиции нужно сразу после разворота графика вверх, при перекупленности – после разворота вниз.

За сильной или слабой волатильностью рынка всегда следует изменение в обратную сторону, причём, чем большими являются колебания цен, тем быстрее рынок достигает временной стабильности. Наблюдать за данной зависимостью проще всего путём расчета индекса стандартного отклонения. В данном случае за основу берется скользящая средняя, на которую проецируются колебания цены для выявления их величин.

Формулы расчета стандартного отклонения StdDev

Расчет индикатора Standard Deviation осуществляется следующим образом:

При вычислении стандартного отклонения действующего бара (SD(i)) необходимо взять квадратный корень из отношения суммы квадратов от j=i-X до i и периода сглаживания Х.

Вычислить сумму квадратов можно с использованием:

• PRICE(j) – цена j-го бара;
• PRICE(i) – используемая цена действующего бара;
• MA(PRICE(i),X,i) - скользящая средняя действующего бара, спроецированная на X периодов.

Использование полученных данных

Интерпретировать значения индекса легко:

• небольшие значения Standard Deviation говорят о спокойной ситуации, которая предшествует всплеску активности на рынке;
• большие значения Standard Deviation свидетельствуют о сильной подвижности рынка, предшествующей падению активности.

Многие индикаторы технического анализа обязаны своему появлению наблюдениям за поведением стоимости валюты. Изучая «бычий» рынок (где превалируют «быки» - покупатели), можно заметить, что он практически всегда закрывается ценой, больше по сравнению с уровнем открытия. На «медвежьем» рынке наблюдается та же ситуация с точностью до наоборот. Чтобы зафиксировать зависимость трейдеры применяют индикатор относительной бодрости движения стоимости RVI.

Величину бодрости можно получить только на основе значения уровня закрытия. Но чтобы сделать индикатор пригодным для использования в любом требуемом диапазоне торговли, полученную разницу в ценах делят на максимальный их диапазон, образованный за рабочий день торгов. Для дополнительного сглаживания расчетов пользуются скользящим средним (период 10), а также сигнальной линией (4-периодной симметричной взвешенной сглаженной средней, взятой от величины индикатора Relative Strenght Index). Решения в данном случае принимаются на основании пересечений этих двух линий.

Расчет индекса относительной бодрости RVI

Relative Vigor Index получают по следующей формуле:

В данном случае используется деление разницы цены закрытия (CL) и уровень открытия (OP) на разницу максимальной (H) и минимальной цены (L).

Понятие силы цены важно для понимания величины её импульса, ведь являясь слабой, она с большей долей вероятности сменит направление своего движения. Измерить эту величину впервые попробовал У. Уайлдер, который и получил формулу индикатора относительной силы RSI.

В этом случае трейдерам предлагается следить за расхождениями графиков цен и кривой RSI. Цена может заходить на новые максимумы, в то время как индекс относительной силы не в состоянии перейти предыдущий. Это говорит о слабой силе и возможных изменениях направления тренда, т.е. разворота цены. Замечено, что гарантированному развороту предшествует ситуация «неудавшегося размаха» (failure swing), когда RSI обваливается ниже уровня своей впадины.

Формула расчета Relative Strength Index

Индекс относительной силы рассчитывается так:

Здесь оперируют всего двумя переменными:

• средним значением положительных колебаний стоимости - Р;
• средним значением отрицательных колебаний стоимости - N.

Наблюдение за сигналами индекса RSI

На практике применяются 9-, 14- и 25-периодные варианты вычисления данного индикатора. При этом трейдеру важно различать следующие сигналы:

• failure swing – отмечается при пробитии уровней сопротивления или поддержки;
• максимумы RSI всегда образуются в зоне выше 70;
• основания вершин чаще всего устанавливаются на областях ниже 30;
• любые расхождения кривых цены и RSI говорят о приближающейся коррекции, которая произойдет в сторону движения индекса Relative Strength Index.

Увидеть закономерность, по которой балансовый объем зависит от динамики цены, впервые попытался Джозеф Гранвилль. Он вывел формулу индекса балансового объема, динамика которого всегда предвосхищает соответствующие изменения цены биржевого актива. Наблюдая за индикатором On Balance Volume, который показывает увеличение балансового объема, можно заранее предугадывать повышение активности инвесторов.

Формула индикатора балансового объема

Если обозначить необходимые переменные следующим образом:

• VOL(i) - объем бара;
• OBV(i) – величина индикатора OBV за текущий период;
• OBV(i - 1) – величина индикатора OBV за предыдущий период;

то формулы расчета индекса будут зависеть от величин цен:

IMG

Практическое применение индикатора

Отстающий от стоимости валюты индекс будет свидетельствовать об отсутствии подтверждения её уверенного движения. В действительности, цена может повышаться с опережением степени увеличения балансового объема, или же падать, также опережая уменьшение OBV. Как правило, так удаётся увидеть основание рынка с преимуществом у продавцов или вершину рынка, где превалируют «быки».

Сигналы

Наблюдая последовательное увеличение значений вершин (или впадин), всегда можно убедиться в верности прогноза путём фиксации восходящей тенденции в кривой индекса. Как только индикатор OBV начинает двигаться по горизонтальному каналу, о тенденции нужно говорить как о неопределенной.

Изменения тренда происходят на фоне переломов, которые в терминологии трейдеров называются «прорывами», являющимися предвестниками серьезных ценовых изменений. Прорыв вверх должен стимулировать инвестора на покупку, вниз – на продажу.

Изменения в соотношении среднего показателя скользящих цен трейдеры считают одним из ключевых параметров рынка. Индекс Moving Average Convergence / Divergence (далее MACD) точно отражает динамику и используется при разработке стратегий. Индикатор является техническим. При его расчете используют данные о разности котировок бирж за периоды в 12 и 26 дней. Анализу подвергают экспоненциальные скользящие средние цены. Оценка результатов осуществляется с учетом специальной сигнальной линии. Этот метод позволяет точно устанавливать момент продажи или покупки. Периодичность значений линии равна 9 суткам. Специалисты рекомендуют пользоваться индикатором при возникновении большой амплитуды колебаний торгового коридора.

О чем трейдеру расскажет MACD?

Сводные данные о схождении и расхождении скользящих цен могут послужить сигналом для совершения определенных операций. Специалисты комментируют динамику следующим образом:

1) Образование пересечений

Выход индикатора в одну из зон сигнальной линии является поводом для активных действий со стороны трейдера. Если значение MACD опустилось ниже отметки, опытные участники рынка начинают продавать активы. Обратная ситуация служит основанием для покупки. В качестве сигнала рассматривают пересечение нулевой линии

2) Дефицит или пресыщение

Расскажет индекс об уровне спроса, адекватности котировок. О чрезмерно высокой цене будет свидетельствовать значительная разница короткого и длинного скользящего показателя. Переоценка бумаг, валюты или иных активов является признаком скорого падения стоимости до реального уровня.

3) Расхождение показателей

Эта ситуация нередко возникает перед изменением тренда. Выраженные различия индикатора и цен на биржах становятся сигналом о необходимости корректировки стратегии. Существует два варианта расхождений:

• бычье;
• медвежье.

В первом случае цены и показатель MACD не достигают общего максимума. В результате котировки устремляются вверх. Во втором аналогичная ситуация складывается с минимумом. Единого значения не устанавливается и цены падают.

Особое значение приобретают расхождения в условиях перекупленности или перепроданности. Пресыщенность, либо дефицит на рынках становится своеобразным катализатором процессов.

Как вычислить MACD? Формулы и правила

Расчет соотношения производят с опорой на график. Оценка технического индикатора на конкретную дату предполагает работу с тремя характеристиками:

• значения экспоненциального скользящего среднего – EMA;
• данные сигнальной линии индекса – SIG;
• показатели простого скользящего среднего – SMA.

Специалисты работают с единой формулой, отражающей зависимости периодов в 12, 9 и 26 дней.

SMA (MACD.9) = EMA (CL.12) – EMA (CL.26) x SIG = Индекс MACD

Базисом расчетов является график. Подробную информацию о правилах оценки можно отыскать в справочной базе торговой площадки MetaTrader 4. Разделы находятся во вкладке «Технические индикаторы» категории «Аналитика».

Moving Average – технический индикатор. Его используют для оценки колебаний цен. Анализируя котировки за определенный период, трейдеры находят усредненные значения, а затем разрабатывают стратегии.

Общая характеристика

Специалисты используют несколько типов MA. В их числе скользящие средние функции:

• простая – SMA;
• экспоненциальная – EMA;
• сглаженная – SMMA;
• линейно-взвешенная – LWMA.

Индикаторы характеризуются весовыми коэффициентами. Расчет SMA проводят с учетом цен всего периода. В остальных случаях ведущую роль играют свежие показатели.

Базисом являются:

• котировки на дату открытия и завершения;
• объем торгов;
• ценовой максимум, минимум.

В отдельных случаях специалисты принимают во внимание значения прочих индексов, средние показатели MA за конкретный временной промежуток.

Порядок оценки

Использовать Moving Average можно, правильно проанализировав характер изменений. Пересечение на графике индекса и красной линии служит сигналом для совершения продаж, либо покупок. Работа с MA дает возможность вести торговлю по тренду, минуя низшую и высшую точки. Оптимальный результат достигают за счет сочетания информации о значениях скользящих средних и сведений о других индикаторах.

Принципы расчета

Опытные трейдеры и аналитики используют специальные формулы.

1) Simple Moving Average

Значение простого скользящего среднего определяют, исходя из общей калькуляции цен. Суммируют стоимость финансового инструмента по каждому единичному периоду. Во внимание принимают только конечную сумму стоимость позиции. Алгоритм прост: S * (CL(i), X) : X.

Каждый элемент формулы является самостоятельной характеристикой:

• X – общее количество периодов;
• S – полученная при калькуляции сумма;
• CL(i) – цены закрытия на момент проведения расчетов.

2) Exponential Moving Average

Следующим этапом расчетов будет определение EMA. Вычисление экспоненциально сглаженных функций проводят по следующему алгоритму:

(CL (i) х P) + (EMA (i - 1) х (100 - P))

Формула построена на анализе значений графика с учетом текущих цен завершения позиций. В основу алгоритма положен ряд дополнительных характеристик:

• EMA(i – 1) – отражение скользящей средней за предыдущий временной промежуток;
• P – долевое соотношение работы с котировками.

3) Smoothed Moving Average

При проведении расчетов SMA пользуются разными формулами. Связано это с многоступенчатой оценкой функции. Трейдеру предстоит определить значения:

• SUM1 – по алгоритму простой скользящей средней (см. пункт 1);
• SMMA1 – отношение S1:X.

Итоговым станет вычисление последующих скользящих средних.

(S1 - SMMA(i - 1) + CL(i)) : X.

Помимо описанных выше элементов, здесь используют значения:

• S1 – общий ценовой показатель при закрытии всех периодов предшествующего бара;
• SMMA(i - 1) – значение сглаженного скользящего среднего за предыдущий бар;
• SMMA(i) сглаженное скользящее в текущем временном отрезке, за исключением первого;
• X – отражение периода сглаживания.

4) Linear Weighted Moving Average

Существует формула определения линейно-взвешенного параметра. LWMA рассчитывают, умножая каждую из конечных цен позиции на весовой коэффициент:

S (CL (i) x i, X) : S (i, X), где:

• S – общая сумма;
• CL(i) – цена на момент завершения операции в текущем периоде;
• S(i, X) – сумма всех весовых коэффициентов;
• X – расчетный промежуток сглаживания.

Сведения по расчетам всех типов MA представлены на страницах справочно-информационной системы MetaTrader4. Каталог технических индикаторов подробно описывает правила оценки функций, их вычисления.

Momentum – один из технических индексов, отражающих колебание котировок на финансовые инструменты. Показатель демонстрирует изменения за конкретный временной период. Его используют в целях прогнозирования рынка и составления стратегий торговли.

Коротко о значении индикаторе темпа

Характеристику рассматривают в роли осциллятора, следующего за установившимся трендом. Поводом для открытия позиций служит появление на графике увеличивающейся вершины. Продажи стартуют при достижении индикатором пиковых значений с поворотом линии в зону снижения. Установление индекса на уровне экстремумов (высоких или низких) является признаком продолжения тенденции. Если поворот произошел за пределом крайне высоких показателей, специалисты ожидают дальнейшего роста котировок.

Трактуют Momentum и как опережающий осциллятор. Специалисты основывают свои выводы на предположениях о характерной динамике рынка. Так, восходящие тренды традиционно завершаются резким взлетом цен, нисходящие – стремительным обвалом.

В ходе наблюдений за колебаниями была установлена важная закономерность. Приближение рынка к пику, либо дну характеризуется резкими изменениями индикатора. Они сопровождаются расхождением с установившимися котировками.

Как вычислить индекс темпа?

Momentum является отношением настоящей цены финансового инструмента к его стоимости в истекших периодах. Определяют значение по простой формуле: CL(i) : CL(i - x) * 100.

Составляющие алгоритма:

• CL(i) – текущая цена бара;
• CL(i - x) – стоимость закрытия операций x баров.

Опытные участники торгов используют пояснения справочной системы площадки MetaTrader 4. Инструкции позволяют правильно рассчитать технические индикаторы. Подробное описание каждого из них представлено в специальном разделе «Аналитика» во вкладке «Вызов справки».