Технические Forex-индикаторы являются основными инструментами прогнозирования. Термин применяют к математическим и графическим моделям, рассчитанным по специальным формулам. Индикаторы отражают изменения цен, объема или иных важных характеристик валютного рынка. Оценка данных открывает широкие возможности в построении стратегий. Опираясь на результаты анализа, трейдер определяет оптимальный момент совершения сделки, сокращает риск потерь.
Сегодня существуют десятки механизмов, используемых для оценки ситуации на международном валютном рынке. Назвать точное количество очень сложно. Профессиональные трейдеры пользуются далеко не всеми инструментами, поскольку часть их дает схожие результаты. Специалисты делят индикаторы на три большие группы.
Этот вид индексов демонстрирует тенденции рынка. Они показывают направление ценовых колебаний, помогают вовремя определить намечающуюся смену тренда. С их помощью получить информацию можно синхронно, либо с незначительным опозданием.
Технические индикаторы помогают в прогнозировании. Они подают сигналы о грядущих изменениях заблаговременно. У участника сделки появляется время на корректировку стратегии, открытие или закрытие позиций.
В эту группу включили модели, измеряющие отношение участников рынка к происходящему. Системы фиксируют изменения в поведении большинства игроков и позволяют своевременно предсказать развитие событий.
В терминале платформы Metatrader 4 индикаторы отражаются в отдельных вкладках, либо высвечиваются на графике. Трейдер может выбрать инструменты, которые ему наиболее понятны и интересны. Площадка позволяет использовать комбинации механизмов, проводить комплексный анализ. Учет сразу нескольких показателей дает значительно больший эффект. В системе подробное описание каждого индикатора можно отыскать во вкладках меню.
Фигурами неопределенности называют особые графические модели, образующиеся в результате изменения цен. Особенностью их считается возможность выхода сразу в две стороны. Именно поэтому при работе с такими фигурами придерживаются принципа ожидания. Специалисты принимают решение лишь после пробоя графических границ.
Современные трейдеры делят фигуры неопределенности на две большие группы. Каждая из них обладает специфическими признаками и свойствами.
Этот вид графических моделей формируется при отсутствии ясности относительно дальнейшего движения рынка. Основные игроки приходят в замешательство, поэтому новости могут иметь решающее значение. Сегодня описано четыре варианта треугольников:
Верхней его границей становится горизонтальная черта сопротивления. В качестве нижней стороны служит наклонная восходящего тренда. Внутри фигуры колебания цен заметно сокращаются. Характерным развитием ситуации является прорыв максимального ограничения и взлет покупательской активности.
Графическая модель обладает сходством с восходящим треугольником. Она изображается на графике в перевернутом виде. Нижней границей служит линия поддержки. Верхней становится негативный тренд. Традиционно амплитуда волн сокращается, а пробой происходит на нижней стороне треугольника. Это считают сигналом к закрытию позиций (продаже).
Сторонами этой фигуры служат сужающиеся линии сопротивления и поддержки. Движение границ по направлению друг к другу является следствием сокращения масштаба колебаний показателей. Выход тренда одинаково вероятен для обеих сторон. Симметричный треугольник нередко называют нейтральной моделью. Практика показывает, что пробой границы в начальном направлении происходит чаще.
Треугольник складывается по сходному с симметричной фигурой принципу. Модель формируется при расхождении линий сопротивления (Support Level) и поддержки (Resistance Level).
Правило о принятии решения только после прорыва основано на многолетней практике. Каждый тип треугольника имеет характерный ориентир, но случаи движения в противоположном направлении далеко не редкость. Неопределенность требует от трейдеров особой осмотрительности.
Принципы работы с графическими моделями следующие:
На графике модель выстраивается в форме ромба, что и стало поводом для сравнения с алмазом. Складывается фигура из сформированных линий сопротивления и поддержки, идущих параллельно. Постепенно зона увеличивается за счет высоких колебаний котировок, а затем сужается – затухание.
Если бриллиант формируется в течение длительного времени, он может перейти в разряд разворотных моделей. Когда алмаз выстраивается в течение одного рабочего дня, специалисты делают вывод о сохранении основной тенденции рынка.
Знания о фигурах разворота позволяют игрокам рынка прогнозировать смену тренда. Графические модели формируются в результате особых колебаний и развиваются по собственному сценарию. Задачей трейдера становится изучение закономерностей и грамотное использование их в построении стратегий.
Специалисты выделяют всего 6 типов графических моделей, способных вызвать изменение тенденции. Каждая из них заслуживает отдельного внимания.
Паттерн является классическим. Он формируется в результате стремительного движения рынка вниз, либо вверх. В основу ложатся три волны, крайние из которых образуют так называемые плечи. Центральную вершину именуют головой. В роли шеи выступает Support level.
Фигура характеризуется сокращением объема торговых операций. С каждой новой волной этот показатель падает. Тенденция свидетельствует об ослаблении направления. Прорыв линии поддержки (шеи) сопровождается возвратом цен к прежнему уровню. Нередко Support становится новой границей сопротивления.
Паттерн может иметь сложную структуру – более одного плеча. Обычно расположение волн остается симметричным. Существует и перевернутый вариант. Модель образуется на медвежьем рынке и является зеркальным отображением традиционного графика. Наиболее точные результаты трейдеры получают, анализируя модели длительного формирования (несколько недель или месяцев).
Приступая к оценке фигуры «голова – плечи», новички допускают некоторые просчеты. В их числе поспешность открытия позиции. Момент считают наступившим при стабильном (не менее 1 дня) закрытии рынка ниже уровня шеи.
В числе специфических черт паттерна следует назвать:
1.Усиление сигнала о смене тренда на медвежьем рынке при формировании слишком высокого второго плеча.
2.Высокая вероятность скорого проседания бычьего рынка при понижении амплитуды второй плечевой волны. Это может стать свидетельством нарастания медвежьих настроений.
3.Частое отклонение от правила возврата курса после выхода из фигуры к уровню линии шеи. Такое явление не меняет сущности фигуры, но учитывается при разработке стратегии.
Одной из скрытых угроз паттерна стало желание трейдеров найти его на графике. Модель часто путают с другими фигурами. Именно поэтому специалисты рекомендуют проверять свои выводы путем проведения расчетов объема рынка.
Этот тип фигур разворота встречается часто. Модели считают едва ли не самыми распространенными. Существует два варианта развития ситуации:
Наталкиваясь на линию Resistance, график достигает единого максимума дважды. Далее следует разворот в нижнюю зону, цены падают. При проведении анализа внимание уделяют четкости волн. Завершенным паттерн признают при пересечении котировками Support. После прорыва возврат к нему еще возможен, но нисходящий тренд считают сформировавшимся.
Эта фигура строится в обратном порядке. Она зеркально повторяет график двойных вершин.
В прогнозировании большую ценность приобретают модели, формировавшиеся в течение недель или месяцев. Они понятны, отражают динамику рынка, ключевые закономерности. Поскольку среди сигналов попадается множество ложных, специалисты проверяют догадки с помощью расчета объема торгов. Каждая вершина должна вести к сокращению этого параметра. В качестве контроля используют индикатор RSI.
Увидеть на графике этот вариант удается нечасто. Фигура представляет собой три минимума/максимума, достигнувших единого уровня. Аналитики относят паттерны «Тройная вершина» и «Тройное основание» к подвидам модели «Голова – плечи».
Момент окончания формирования наступает при пересечении ценой отметки на линии поддержки. При этом показатель должен пройти оба предшествующих экстремума. Подтверждение выводов проводят методом расчета объемов и дивергенции со значениями RSI.
На графике модель выглядит как две неодинаковые вершины. Левая волна превосходит правую, а потому паттерн нередко путают с более распространенными фигурами разворота.
Колебания ценника после выхода за границу определяют расстоянием между минимумом и максимумом. Аналогичный принцип действует и в развитии зеркальной фигуры неудавшегося размаха.
При образовании паттерна трейдеры могут ожидать серьезных изменений на рынке. Именно поэтому так важно научиться отличать ее от других структур.
Характерной чертой являются три волны, каждая из которых превосходит предыдущую. Основания таких пиков находятся на уровне линии поддержки. Пробой в этой области означает разворот и установление ниспадающего тренда. При работе с обратной моделью сигналом становится выход за уровень сопротивления. В этом случае устанавливается тенденция роста.
Внешне формация обладает сходством с расширяющимся треугольником. Отличие заключается в направлении границ. Линии фигуры направлены в одну сторону, но имеют разный угол. Формирование на графике модели свидетельствует об ослабевании бычьих или медвежьих настроений. Оценка зависит от текущего тренда и ориентации.
Образование паттерна занимает недели и месяцы. Значение его в прогнозировании довольно велико. Формирование на графике клина в направлении установившегося тренда сигнализирует о скорых изменениях. Специалисты выделяют сразу два типа фигур:
Характеризуется модель нарастающими колебаниями рынка. Изменения происходят в зоне, ограниченной уровнями Resistance и Support. Пробой ожидают в стороне, противоположной движению клина.
В этом случае колебания направлены вниз. Зона остается прежней – диапазон между уровнем сопротивления и линией поддержки. Наиболее же вероятным выходом являются верхние позиции.
Клин нельзя использовать для определения ориентиров по цене. Трейдерам следует помнить, что рынок довольно часто возвращается к начальным параметрам фигуры. Это знание поможет правильно выбрать тактику игры.
Линии Support и Resistance выступают на графике в качестве своеобразных ограничителей. Для их установки достаточно всего одной точки разворота – пивота.
После смены тренда цена нередко доходит до предыдущего экстремума, но не преодолевает его. Такое явление опытные аналитики связывают с психологическим фактором. Участники рынка, чувствуя неуверенность в сохранении тренда, занимают выжидающую позицию. В результате пивот становится неким Рубиконом. Цена отталкивается от него. Лишь при наличии особых изменений происходит прорыв. Чем чаще колебание достигают линии сопротивления или поддержки, тем больше растет неуверенность игроков и менее вероятен пробой.
Специалисты рассматривают Support и Resistance в роли своеобразных финансовых маяков. Линии могут рассказать о характере изменений котировок в рамках определенного диапазона.
Уровень Support является нижним ограничителем. Ценовые колебания не могут пробить его, а потому линию часто рассматривают в качестве оптимальной точки открытия позиции. Если показатели рынка приближаются к значению поддержки, начинается массовая покупка. В этот момент срабатывают автоматические отложенные ордеры, спрос возрастает, стоимость вновь растет. В итоге выхода за Support не происходит еще какое-то время.
Ограничитель Resistance выполняет функцию потолка. Это верхний показатель, который в конкретный период времени ценовые колебания не преодолеют. Линия становится противовесом уровню поддержки. Когда котировки приближаются к точке сопротивления, трейдеры начинают закрывать позиции, объем продаж возрастает, а цена падает. Одновременно срабатывает система отложенного ордера, что дополнительно сдерживает рост.
В практике четких границ для движения котировок не существует. Приказы о выкупе или продаже финансовых инструментов размещают не строго на линиях, а в определенной зоне. Причиной сосредоточения ордеров на едином уровне является сходство стратегий и приемов технического анализа. Пользуясь одними инструментами и индикаторами, участники нередко приходят к общим выводам.
Иногда цены выходят за пределы ранее установленных максимумов и минимумов. Трейдеры рассматривают явление, как сигнал к совершению действий. Резкое повышение активности способствует ускорению движения и усилению тенденции. В данной ситуации срабатывает эффект массовости.
Пробой потолка или пола становится поводом для установления нового диапазона. Нередко прежний Resistance превращается в Support. Смена может происходит и в обратном направлении.
Работа с графиками – один из обязательных этапов технического анализа. Умение правильно трактовать данные является залогом успешной торговли. Трейдер должен хорошо понимать фигуры, образуемые в результате того или иного движения цены.
Оценку графической информации специалисты считают первичной. Методика возникла значительно раньше других способов прогнозирования. Она доступна каждому участнику торгов, понятна новичкам и эффективна. При относительной простоте техника дает точные результаты. Особенно результативным подход становится в сочетании с прочими алгоритмами.
В системе MT4 данные о графическом анализе представлены во вкладке верхнего меню.
FOMC – комитет, созданный специально для проведения операций на открытом рынке. На заседаниях этого органа обсуждают вопросы кредитно-денежной политики США, изменяют или сохраняют процентную ставку, рассматривают экономический прогноз.
Текст статьи:
Проведение операций на открытом рынке превратилось в инструмент кредитно-денежной политики США. Одним из ключевых институтов стал специально созданный орган – FOMC. Комитет занимается куплей-продажей финансовых активов. В его компетенцию входит реализация проектов по долговым обязательствам, управление ценными бумагами казначейства.
Облигации, депозитарные расписки и прочие ценные бумаги США служат обеспечением федеральных расходов. Казначейство регулярно объявляет о продаже или выкупе различных долговых обязательств. Обращаемые формы представлены в двух вариантах.
Это вексель казначейства, выданный на незначительный период. Срок выплат по бумагам может составлять 13, 52 или 26 недель. Номинал стартует с отметки в 10 000$.
Группа финансовых инструментов включает облигации долгосрочного и среднесрочного характера. Номинал ценных бумаг превышает 1000$.
В течение года члены FOMC встречаются не менее 8 раз. Заседания являются плановыми. На них обсуждается экономическая ситуация, рассматриваются варианты развития событий, озвучиваются прогнозы. Специалисты определяют направления деятельности в области кредитования и эмиссии национальной валюты. Дважды за год проводят голосование по ориентирам долгосрочных финансовых стратегий. На таких встречах принимают решения относительно государственного долга США, дают оценки денежной массе.
Каждое заседание завершается публикацией отчета. Члены комитета могут поднять процентную ставку на определенное число базисных пунктов, оставить ее прежней, либо понизить. Последний пик роста после 1990г. пришелся на ноябрь 1994г. В 15 день месяца ставка поднялась сразу на 75 отметок. Максимальное уменьшение за весь период составило 50 пунктов. Напомним: 1 б.п. принимается равным 0,01%.
Детальный отчет о результатах встречи членов FOMC публикуют по истечении 3 недель. В документах приводят сжатое описание состояния экономики, вероятные сценарии развития, главный прогноз, принятые решения. Задержка обнародования стенограмм заседаний составляет 5 лет.
Членами FOMC являются всего семь должностных лиц управляющего совета и главы резервных банков страны. Один из участников комитета занимает пост президента ФРБ Нью-Йорка. Управляющие банков наделяются правом решения вопросов в заседаниях всего на 1 год. Они попеременно сменяют друг друга. Неголосующие члены присутствуют на обсуждении, высказывают свое мнение, но не могут повлиять на исход встречи.
Выбор банков, главы которых получат право на голосование в FOMC, осуществляется по следующим группам:
В роли председателя комитета выступает глава совета. Функции его заместителя выполняет президент нью-йоркского ФРБ.
Рынок Forex по праву считают крупнейшим финансовым сегментом. Только по состоянию на апрель "04 года объем среднего торгового оборота в сутки здесь составлял 1,9 триллионов американских долларов.
Показатель превысил:
Сегодня на рынке Forex сосредоточен огромный капитал. На жителя планеты приходится 300 долларов, обращающихся в этом сегменте.
Весенние месяцы 2007 года стали переломными. В апреле оборот достиг отметки в 3,2 триллиона. Прирост суточного показателя составил около 70%. Трейдеры могут самостоятельно оценивать темпы расширения рынка, пользуясь ежедневными прогнозами.
Основными участниками Forex стали Северный Альбион, Соединенные штаты, Япония. Более половины объема операций совершают американцы и жители Великобритании. Максимальную активность игроков отмечают в периоды одновременной работы бирж.
Появление первых средств платежа тесно связано с натуральным товарообменом. Люди рассчитывались одними ценностями за другие. Ни один из видов продукции не обладал свойствами универсальной денежной единицы. Пригодность к обмену определяли стороны конкретной сделки. Отсутствие единого эквивалента становилось причиной многочисленных споров. Обмен нередко выходил неравноценным, что нарушало принцип справедливой цены. В результате участники стали использовать один товар, не имеющий индивидуальных признаков: зерно, масло.
Лидирующие позиции в рейтинге эквивалентов стоимости скоро заняли долговечные, но редкие материалы. Оптимальными средствами платежа оказались серебро, бронза, золото. Они отличались стабильно высокой ценой на рынке. Первые монеты изготавливали в форме дисков, брусков. О чистоте сплава не заботились. Во избежание мошенничества на металлах проставляли клеймо с отметкой о весе. Вскоре государство установило контроль над выпуском денег.
Монеты использовались в течение многих столетий. Серебряная валюта и специальные сплавы свободно обращались до 19 века. Золото заменяли комбинацией драгоценных металлов.
На международной арене оно использовалось в чистом виде с 1696 года. Переход к столь широкому обращению связан с отказом Англии от серебряного стандарта. Именно в этот период была проведена масштабная перечеканка. Одна унция желтого металла оценивалась в 15 мер серебра. Полновесные монеты переплавляли и вывозили с острова, заменяя золотом. В результате произошла полная ротация.
К 1816 году желтый металл стал единственной мерой стоимости. Его начали использовать во всех расчетах и признали законным средством платежа, но до открытия месторождений Калифорнии в ходу оставалось и серебро.
Возникновение ассигнаций относят к 18 веку. Исследователи полагают, что эта валюта применялась еще китайскими торговцами и не уступала в ценности золотым монетам. Европейские купцы выдавали расписки. Документы составляли при получении грузов на хранение. Традиция породила ценные бумаги – векселя.
Официальной датой появления бумажных денег является 1716 год. Министр Франции Джон Ло настоял на эмиссии кредитных билетов. Проект провалился, но послужил мощным импульсом в развитии валютной системы.
Основной проблемой оказался отрыв ассигнаций от реальных ценностей – драгоценных металлов. Это сняло ограничения и стало началом бесконтрольной эмиссии. В результате мировое сообщество столкнулось с явлением обесценивания.
Несмотря на распространение бумажных денег, международные курсы валют остались привязанными к желтому металлу. Это превратилось в сдерживающий фактор в послевоенный период. Уже к 1944 году экономика европейских государств оказалась подорванной. В поисках решения мировые державы решились на реформирование стандарта.
На встрече представители 41 страны установили новую цену на металл. Денежная единица США приобрела статус резервной валюты. Одна унция золота приравнивалась к 35 долларам. Американцы обязались удерживать колебания курса в пределах 1%. О намерении сдерживать изменения номинала своих валют заявили и другие участники конференции.
Решение оказалось выгодным лишь на первом этапе. Вливание капитала в долларовые облигации принесли инвесторам неплохой доход. Однако система строилась на безусловном доверии к национальной единице США. Денежная масса должна была обеспечивать постоянно растущее количество внешнеэкономических сделок. К 1964 году объем бумажной валюты вырос в разы. В итоге США столкнулись с проблемой порога неконвертируемости – вся система золотых стандартов рухнула. Мировые валюты полностью оторвались от драгоценного металла, а курс начали определять через соотношение предложения и спроса.
Использование механизма Trailing Stop позволяет трейдеру сократить риски и существенно упросить работу на рынке. Автоматическая фиксация прибыли при наступлении заданных условий защищает от потерь.
Текст статьи:
Trailing Stop – инструмент, предназначенный для автоматизированного открытия ордера типа Stop Loss. Особое значение алгоритм приобретает при стремительном движении рынка в одном направлении. Он становится незаменимым в отсутствии возможности установить контроль над ситуацией.
Трейлинг-стоп активируют через клиентский сервис. При сворачивании, либо закрытии окон торговой программы Stop Loss остается на заданной отметке.
Установить «плавающий» ограничитель довольно легко. Во вкладке «Терминал» потребуется выделить позицию, а затем выбрать команду. Порядок работы с инструментом отражен на рисунке.
Используя программы, участник торгов может задать ряд параметров:
В первом случае снимаются все ограничители (trailng stop) открытых позиций, отложенных ордеров. Во втором, по конкретной сделки отменяется функция плавающего stop loss. В третьем трейдер получает возможность самостоятельно задать уровень.
После установления параметров терминал проводит анализ изменения цены. Если объем прибыли оказался равен либо превысил заданную отметку, механизм срабатывает. Если котировки продолжают двигаться в благоприятном направлении, stop loss перемещается в определенных трейдером границах. Снижение ценовых максимумов изменений не вызывает. Фиксация выигрыша проводится автоматически.
Банки крупнейших государств и международных союзов влияют на ценовую динамику Forex. Трейдерам необходимо своевременно знакомиться с их политикой, следить за новостями, выступлениями ведущих должностных лиц. ЦБ считают основными координаторами систем кредитования и денежного обращения. Простые устные заявления руководителей таких структур могут менять настроение игроков.
Задачами банков являются:
Государственные образования выступают в качестве непосредственных регуляторов валютного рынка. Они осуществляют интервенции с целью изменения или сохранения тренда.
Основными игроками считаются:
Государственная организация, собственниками которой являются частные лица, - такой «правовой» статус имеет главный финансовый регулятор США – Федеральная Резервная Система. Её структура проста: управляют работой ФРС 7 членов Совета управляющих, в подчинении у которых находятся 12 Федеральных Резервных Банков со своими многочисленными филиалами и банки-члены ФРС. Отдельному структурному подразделению – Комитету по операциям на открытом рынке – поручается разрабатывать стратегию монетарной политики.
Во главе ФРС постоянно находятся 7 управляющих, каждый из которых назначается Президентом страны. 14-летние сроки и различное время начала/окончания полномочий каждого из них не позволяют главе государства лоббировать определённые интересы, назначая своих протеже. При этом у Председателя Совета управляющих, также назначаемого Президентом, сроки полномочий ограничены всего четырьмя годами. Руководство ФРС отвечает за утверждение бюджета, контроль над работой федеральных банков, а также за кадровую политику в них (назначение президентов и первых вице-президентов).
Данное подразделение состоит из 7 управляющих ФРС, президента ФРБ города Нью-Йорка и четырёх президентов, представляющих другие ФРБ (сменяются поочередно). В обязанности комитета входит покупка-продажа облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых казначейством США. Члены FOMC заседают 8 раз в год.
Всего их 12, но с учётом филиалов отделения представляют 25 городов. В каждом банке функционирует собственный Совет: 9 директоров A, B и C класса. В их работу входит управление ФРБ с подотчётностью Совету управляющих ФРС. Основные статьи их доходов – акции, торговля валютой, ссуды депозитным учреждениям. Вся прибыль Федеральных Резервных Банков попадает в американское Казначейство.
У каждого резервного банка есть собственники – акционеры в лице местных коммерческих банков. В США закон обязывает таким банкам приобретать акции ФРБ на сумму ровно 3% от собственного капитала.
Federal Reserve System – аналог российского или любого другого Центробанка, в обязанности которого входит реализация выбранной правительством или самим ЦБ денежно-кредитной политики. ФРС начала свою работу в 1913 г., сразу приняв весьма необычный правовой статус. Это госучреждение, принадлежащее частным собственникам, но подотчётное правительству и населению. Это также самофинансируемая организация, где члены Совета управляющих работают в государственных интересах, а находящиеся в подчинении 12 Федеральных Резервных Банков – в интересах частных коммерческих банковских учреждений, являющихся акционерами этих ФРБ.
Появление в 1999 году единой европейской валюты требовало создания единого финансового регулятора. Таковым стал European Central Bank со штаб-квартирой в немецком Франкфурте. Как и прочим ЦБ, Европейскому Центральному Банку изначально вменялись обязанности по разработке оптимальной ценовой политики и контролю за уровнем инфляции (поддержание стабильных условий – не более 2% в год). ЕЦБ стал главным над основными национальными Центробанками Еврозоны: немецким Deutsche Bundesbank, французским Banque de France, бельгийским Banque Nationale de Belgique, греческим Bank of Greece, испанским Banco de Espana и Валютным институтом Люксембурга.
Руководство Европейского Центрального Банка состоит из Совета управляющих и Дирекции. Последняя включает Председателя, его заместителя и ещё 4 членов, назначенных Советом управляющих, куда помимо этих шести директоров входят еще 6 руководителей из числа Управляющих национальными ЦБ Еврозоны. Здесь постоянные места отведены для представителей Германии, Франции, Италии и Испании, ещё 2 – поочередно для других стран-членов ЕС.
Члены Дирекции избираются каждые 8 лет голосованием представителей Совета управляющих, число которых должно составлять минимум 2/3 списочного состава. Делегаты, не имеющие возможность участвовать в голосовании, могут выставлять себе замену. При равенстве голосов решение может остаться за Председателем Совета, голос которого имеет наибольший вес. Так же голосованием принимаются и многие другие рассматриваемые Советом вопросы: распределение доходов банка, использование капитала и пр.
История японского Центрального Банка началась в 1882 году. Сегодня он полностью подчинён Министерству Финансов, выступая основным инструментом для поддержания финансовой стабильности государства. Минфин Японии назначает управляющего ЦБ (Президента), ставит задачи главному финансовому регулятору и контролирует их исполнение. Основное внимание уделяется вопросам монетарной политики.
История знает любопытные случаи демонстрации стойкого японского темперамента: один из Президентов Центрального Банка Японии до последнего был против искусственного изменения курса национальной валюты, предложенного вышестоящими чинами, посчитав эти действия нарушающими стабильность экономики страны.
Функции главного органа ЦБ принадлежат Комитету по определению политики Банка (существует с 1949 г.) За ним – все основные вопросы работы регулятора, включая расчёт учетной ставки. Роль главы Комитета всегда сохраняется за Президентом Банка Японии. Кроме него в органе работают ещё 6 руководителей, включая представителя Минфина и делегата от Управления по экономическому планированию, которые не наделены правами участия в принятии решений. Их принимает Президент Банка вместе с 4 другими членами комитета, в качестве которых выступают утвержденные кабинетом министров наиболее авторитетные представители финансовой сферы.
Практическое применение финансовой политики осуществляется усилиями Совета управляющих японского ЦБ, включающего:
Этот банк функционирует с 1694 года, что автоматически делает его одним из старейших в мире. С самого начала его функции были определены в рамках контроля за курсом национальной валюты и поддержания финансовой стабильности в Британии. При этом все годы своего существования Банк Англии предлагал и продолжает предлагать банковские услуги населению, а также следит за золотыми запасами Соединенного Королевства.
Англичане называют свой ЦБ «старушкой с улицы Треднидл» из-за расположения здания Банка на древней столичной улочке, где ещё 3 века назад находилась популярная портновская мастерская. Сегодня это строение считается неприступным: каменный остов, решётки на окнах, запрет на фотографирование внутренних помещений, строгий контроль всех входящих/выходящих людей.
Руководит Банком Англии управляющий, по совместительству входящий в Директорат, состоящий из 17 директоров. Все они, кроме управляющего, утверждаются английским Правительством раз в 3 года. Кроме управляющего и 4 директоров, являющихся штатными сотрудниками ЦБ, остальные 12 членов Директората обычно представлены директорами крупнейших английских компаний. Управляющий английского ЦБ служит 5 лет, после чего его могут заменить другим руководителем соответствующим решением Правительства.
Совещания Директората по текущим вопросам деятельности Банка Англии проводятся ежемесячно. Претворять в жизнь решения этого органа поручено Комитету казначейства, в структуре управления которого главенствует собственный управляющий, его заместитель и 5 директоров.
Утвержденное на международной арене обозначение национальных валют именуется кодом. Каждый денежный знак имеет уникальное символьное/цифровое отображение. Такое правило установлено стандартом ISO4217 и позволяет упростить информационный обмен.
Символьный идентификатор составлен всего из двух элементов. Первый знак характеризует государство, второй – валюту. Базисом формирования условных значений является ISO3166-1(alpha-2). Действие норматива распространяется на всех участников рынка.
При работе с индикаторами трейдеры используют трехзначные коды. Они составлены из чисел. Ниже представлена таблица стандартных аббревиатур и обозначений с расшифровкой.
Начало текущей недели насыщено событиями. Фондовые индексы США запомнят 21 ноября надолго: промышленный индекс Dow Jones вышел на абсолютный исторический максимум. Подобную динамику повторяют и флагманский индекс S&P500 и высокотехнологический индекс NASDAQ. После окончания торгов в США Дональд Трамп выпустил релиз, где в рамках представленного плана дел на первые сто дней своего президентства сообщил о намерении выйти из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ прокомментировал данную ситуацию: «соглашение о Транстихоокеанском партнерстве не имеет смысла без США».
В случае выхода США из соглашения, мир ждут сильные фундаментальные изменения в мировой инфраструктуре. Более трети мировых государств являются участниками данного соглашения.
Отклик будущих изменений уже заметен в текущей рыночной ситуации. Инвесторы скупают акции тех компаний, которые выиграют от президентства Дональда Трампа.
В понедельник 21 ноября наибольший прирост показали акции следующих компаний: Range Resources Corporation (прирост +6,97%); Chesapeake Energy (+6,36%); Marathon Petroleum (+8,94%). Все эти компании привлекательны в плане инвестиций именно с оглядкой на структурные изменения, которые будут приняты Дональдом Трампом, а именно, увеличение инвестиций в секторе углеводородов и инфраструктурных проектов и отказ от Транстихоокеанского сотрудничества.
Обзор подготовил аналитик FIBO Group Михаил Хлестунов.
Поведение потребителя зависит от нескольких взаимосвязанных факторов, в число которых целесообразно включить не только размер его доходов, но и потребительские настроения или ожидания. Покупатели всегда анализируют текущую ситуацию, поэтому принимают решения, опираясь на видимые ими тенденции. Несмотря на то, что производители стараются управлять ожиданиями своих клиентов, на индекс потребительских настроений может влиять множество сторонних факторов.
Исследования Мичиганского Университета относительно потребителей ведутся с 1966 года. В первом же отчете ученые попытались провести опрос среди покупателей для определения потребительских настроений и выражения результата в некой измеряемой величине. В итоге, результат 1966 года был принят за базовый уровень – 100, после чего очередные ежегодные исследования приводили к получению нового индекса потребительского доверия.
Опрос производится следующим образом: специалисты обзванивают потребителей с вопросами относительно их предпочтений и ожиданий от рынка. Сначала базу опроса составляют 300 человек, после чего выпускается предварительный отчёт (10 число отчётного месяца). Затем анализируются данные по 500 опрошенным гражданам с публикацией результатов уже в первый день нового месяца. Впоследствии Michigan Consumer Sentiment Index анализируется трейдерами для изучения текущих настроений потребителей и их личных ожиданий относительно будущего экономической сферы.
Актуальные данные можно найти на официальном сайте Мичиганского Университета http://www.sca.isr.umich.edu/, а также на новостных порталах Bloomberg и Thomas Reuters (спонсор исследования).
Мичиганский индекс объективен при определении уровня потребительских настроений, поэтому на его основе можно прогнозировать потребительские расходы. Превалирование пессимистичных ожиданий применительно к внутренней экономике неизбежно приводит к урезанию расходов потребителями, а значит, начинают страдать розничные торговцы. Развитие цепочки взаимосвязанных действий – уменьшение покупок, снижение производства и т.д. – приводит к снижению валового внутреннего продукта.
Со стороны трейдеров мичиганскому индексу уделяется повышенное внимание, несмотря на то, что он характеризуется умеренным влиянием на валютный рынок. По словам экспертов, он выступает лучшим анализатором потребительских настроений (читай расходов) с возможностью прогнозировать дальнейшие перспективы объемов производства и розничных продаж. Таким образом, при фиксации данного индекса выше прогноза применительно к доллару можно ожидать позитивные сдвиги.