Среди множества торговых инструментов, одним из наиболее популярных является фьючерс (от англ. Future – будущее). Зачастую, умения работать с ним уже достаточно для получения прибыли и успеха на финансовом рынке.
Среди множества торговых инструментов, одним из наиболее популярных является фьючерс (от англ. Future – будущее). Зачастую, умения работать с ним уже достаточно для получения прибыли и успеха на финансовом рынке.
Фьючерс — своего рода договор продавца и покупателя о будущей сделке купли-продажи определенного актива за заранее оговоренную цену.
Концепция фьючерсов появилась в США в девятнадцатом веке. В самой ее сути лежит отсрочка неизбежного платежа за приобретенный товар. Изначально, этим товаром была сельскохозяйственная продукция, цены на которую традиционно были весьма неустойчивы. Концепция договоров на предстоящую сделку была аналогом страховки от резких изменений цен, позволявшей сохранить стабильность и снизить риски.
Эта концепция сохранилась в наше время, но количество активов, на которые заключаются фьючерсные контракты, возросло многократно. В договоре участвует две стороны: покупатель и продавец. Они заключают контракт, по которому одна сторона обязуется купить определенный актив у другой стороны за конкретную цену и до обозначенной даты. Активом может быть почти что угодно: от сырья и продовольственного товара, до ценных бумаг. В отличие от опциона, владелец фьючерса обязан соблюсти свою часть договора и приобрести актив.
Фьючерc (фьючерсный контракт) имеет несколько отличий от схожих контрактов:
Активы, на сделку с которыми заключают контракт, не должны иметь предсказуемой краткосрочной динамики цен.
Покупатель и продавец стараются максимально минимизировать риски в процессе заключения контракта.
Во время формирования сделки, может быть оговорено наличие страхования, которое будет дополнительным фактором в пользу соблюдения обеими сторонами своих договоренностей.
Наличие обязательного посредника — биржи, который предоставляет услуги за определенную плату.
Фьючерсный контракт не всегда подразумевает поставку актива покупателю.
При заключении контракта, его участники вносят определенную сумму — депозитную маржу, которая выступает в качестве некой гарантии того, что договор будет выполнен. При срыве сделки или невыполнении одной из сторон своих обязательств, маржа выступает компенсацией за принесенные убытки или потерянную прибыль.
Помимо основной своей выгоды — заранее оговоренной сделки за примерно установленную цену, фьючерсы также имеют интерес для тех, кто предпочитает зарабатывать спекулируя. Последний пункт будет интересен именно таким трейдерам, они могут использовать в качестве актива сами фьючерсы. Нет правил, которые запрещали бы перепродавать контракты, но делать это можно лишь до указанного срока действия контракта.
Также, очень важным моментом является то, что эмитентами фьючерсов являются сами трейдеры. Но не трейдеры, и не брокеры являются теми, кто отвечает за то, какие именно фьючерсы могут участвовать в сделке. Такое решение всегда стоит за посредником — биржей, которая предоставляет торговую площадку. Помимо этого, биржи берут на себя мониторинг участников фьючерсного контракта и решают технические задачи.
В основном, все фьючерсы делятся на два основных типа:
Расчетный фьючерс — фьючерсы, в которых отсутствует поставка актива покупателю. Популярный фьючерс со сделками с ценными активами, например - акциями. При закрытии сделки идет расчет в денежном эквиваленте.
Поставочный фьючерс — фьючерсы, которые включают поставку актива. Используется как с ценными активами (акциями, например), так и с продовольственными и непродовольственными товарами.
Так как существуют разные биржи, предоставляющие свои торговые площадки для заключения фьючерсных договоров, то существуют особые фьючерсы, привязанные непосредственно к конкретному базовому активу.
Валютные фьючерсы. Одни из первых фьючерсных контрактов. Изначально опирались на резервы золота государств, но с течением времени перешли на другие ценные активы: векселя, акции и тп. Работают аналогично сырьевым договорам.
Валютные фьючерсы делятся на две категории:
С долларом (мажорные валютные пары).
Без доллара (кросс-курсы).
Фьючерсы на золото. Распространены на специализированных биржах, которые работают только с золотом, как с крайне стабильным и ликвидным активом. Контракты заменяют необходимость непосредственной передачи актива, то есть, золото никто никуда не перевозит и не подвергает риску. При этом все возможности заработать на спекуляции цен сохраняются.
Фьючерсы на нефть. Еще один популярный фьючерсный контракт у спекулянтов. Благодаря расчетным фьючерсам, многие трейдеры получили возможность зарабатывать на скачках цен на нефть, без необходимости как-то перевозить ее или реализовывать. Имея дело с этим видом фьючерсов, необходимо внимательно следить за новостями сырьевого, финансового и политического рынка, ведь скачки цен на сырье почти всегда происходят на фоне каких-либо новостей. Так как брокеры по-разному маркируют сорта нефти, важно четко понимать, на какой именно сорт делается ставка.
Для упрощения процедуры заключения фьючерсных контрактов и повышения их ликвидности, были введены спецификации, которые обязаны присутствовать во фьючерсах.
Основные спецификации:
Название фьючерсного контракта.
Сокращенное название контракта.
Вид фьючерса. Он может быть либо поставочным, либо расчетным.
Срок выполнения контракта.
Величина базового актива, который участвует в сделке (размер контракта).
Дата поставки.
Существует множество различных бирж, которые выступают посредниками в заключении фьючерсных контрактов. Разные биржи предлагают возможность вести торги на разные виды базовых активов, и имеет присущие им особенности. Благодаря популярности расчетных фьючерсов, биржи все чаще предоставляют широкий перечень базовых активов для торговли.
Основные фьючерсные биржи:
Chicago Mercantile Exchange (CME) — знаменитая чикагская биржа. Для нее характерны контракты на валюту, процентные ставки, индексы, мясо и древесину.
Chicago Board of Trade (CBOT) — крупная американская биржа. Проводит торговлю с драгоценными металлами и индексами.
Euronext – европейская биржа, занимающаяся торговлей акций и облигаций, валютой и сельскохозяйственными товарами.
Eurex — популярная швейцарская биржа. Торговля фьючерсами на валюту, опционы, акции и индексы.
ММВБ — крупная российская биржа, где ведутся торги сырьем и валютой.
Торгуя фьючерсными контрактами, трейдеры получают следующие преимущества:
Популярнейший и ликвидный рынок.
Обилие торговых инструментов.
Возможность диверсифицировать портфель активов
Отсутствие необходимости транспортировать товар
Как можно понять, торговля фьючерсами удобна и привлекательна для множества трейдеров. Желающим в нее включиться, необходим лишь опыт, терпение и понимание той цели, которую необходимо достичь.